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M&Aのプロが語る: 戦略的買収を成功させる手法

投稿日:2025/03/13

G1経営者会議 2024 第3部 分科会【経営戦略】
「戦略的買収を成功させる手法」岩倉正和×菊田徹也×別所賢作×若本博隆×重富隆介
(2024年11月10日開催/グロービス経営大学院 東京校)

23年8月、経産省はM&Aに関する指針を策定、上場企業の経営支配権をめぐる行動に関してガイドラインを公表した。日本の競争力を高めるためにも今後、より戦略的買収・企業再編が加速すると想定される。その成功は、企業の未来を左右する重要な決断である。本分科会では、買収戦略を進める企業経営者や、豊富な経験を持つ外部アドバイザーが登壇。M&Aの成功事例や、避けるべき落とし穴、そして今後の戦略的戦略の展望について深く掘り下げる。(肩書きは登壇当時のもの)

00:00 セッション開始: 日本のM&Aの現状と展望

  • 登壇者紹介とセッションの目的を説明。M&A市場の重要性について言及。

05:10 戦略的M&Aのポイント

  • M&Aを進める際の重要な視点と、成功の鍵を議論。

10:25 文化の統合とシナジー効果

  • M&A成功のための企業文化の統合とシナジー創出の重要性を解説。

16:40 ベネフィット・ワンの買収事例

  • ベネフィット・ワンの買収の背景と、企業価値向上の狙いについて議論。

23:30 国内M&Aの課題と対応策

  • 日本市場におけるM&Aの障壁と、それを乗り越えるための戦略。

30:15 M&Aと投資銀行の役割

  • 投資銀行がM&A取引で果たす役割や、意思決定のポイントについて。

35:50 リーガルアドバイザーの視点

  • 法務的観点から見たM&Aのリスク管理と契約の重要性を説明。

42:00 日本のM&A環境の未来

  • 日本のM&A市場の今後の展望と、成長を促進するための要因を議論。

48:30 M&A成功のためのPMI戦略

  • 買収後の統合プロセス(PMI)を成功させるための具体的な方法を解説。

55:10 セッションまとめ

  • これまでの議論の振り返りと、今後のM&A戦略のポイントを整理。
  • 岩倉 正和

    TMI総合法律事務所 パートナー弁護士 一橋大学大学院法学研究科(ビジネスロー専攻) 教授

    1987年弁護士登録。
    現在TMI総合法律事務所パートナー弁護士、及び一橋大学大学院法学研究科(ビジネスロー専攻)教授。
    2007年及び2013年Harvard Law School客員教授。ニデック等の社外取締役等を歴任。
    専門は、M&A取引、危機管理、会社訴訟、知的財産権、企業税務等の企業法務。
    近時は、日本産業パートナーズによる東芝の買収等を担当。
    主な著書に『ケースブックM&A(商事法務)』等。

  • 菊田 徹也

    第一生命ホールディングス株式会社 代表取締役社長CEO

    一橋大学商学部卒、米国コロンビア大学ビジネススクールにおいてMBAを取得。
    1987年に第一生命に入社し、株式投資や運用企画等の資産運用部門や海外保険事業を中心に様々な役職を歴任。
    2014年に執行役員、2017年に常務執行役員に就任。
    2022年に第一生命ホールディングスの最高財務責任者(CFO)、2023年よりグループ最高経営責任者(CEO)として、グループ戦略を牽引。

  • 別所 賢作

    三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 取締役 副社長執行役員 投資銀行本部長

    慶應義塾大学経済学部卒業、日本長期信用銀行、アーサー・アンダーセンを経て、2002年モルガン・スタンレー入社。
    2022年3月より現職。現職就任以前は、2012年6月より日本における国内外のM&Aアドバイザリー・サービスを統括。
    経済産業省による公正なM&Aの在り方に関する指針策定のための研究会、事業再編研究会、公正な買収の在り方に関する研究会、外国企業と日本企業の協業連携事例に関する研究会の委員等を務める。

  • 若本 博隆

    株式会社パソナグループ 取締役副社長執行役員COO 成長戦略総本部長 兼 経営企画本部長

    株式会社埼玉銀行を経て1989年に株式会社テンポラリーセンター(現:株式会社南部エンタープライズ)に入社。
    2006年に株式会社パソナの経営企画部担当役員となり、数々のM&Aを推進し、
    2018年に株式会社パソナグループの取締役副社長執行役員COOに就任。
    現在は株式会社パソナグループのほか、グループ会社8社の社長及び役員を兼任。

モデレーター

  • 重富 隆介

    Blackstone Group Japan 代表取締役会長

    1984年、東京大学法学部卒業。株式会社日本興業銀行勤務、三行統合によるみずほフィナンシャルグループ設立に関与した後、2000年よりモルガン・スタンレーグループ。2005年より投資銀行本部テレコム・メディア・テクノロジーバンキンググループ総括責任者を務め、100件超のM&A ,資本市場取引を遂行。三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社常務執行役員、Morgan Stanley Investment Banking Division Vice Chairmanを歴任し、2021年11月よりBlackstone Group Japan代表取締役会長。

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