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DCF法 ~企業・資産の価値を計算する方法を知る~

  • 0h 9m (9sections)
  • 会計・財務
  • 初級

こんな人におすすめ

・ファイナンスの基本的な知識を学びたい方

このコースについて

DCF(Discounted Cash Flow)法とは、企業・資産の価値を計算する方法として、投資、M&Aといった場面で幅広く使われています。
ファイナンスの基礎となるこの概念を理解しておきましょう。

※このコースを学習する前に、以下のコースを視聴することを推奨します。
・金銭の時間的価値
・割引率

☆関連情報
フレームワークでニュースを読み解くこちらの記事もぜひご覧ください。
「社名変更は会社にとって「得」になるの?DCF法で考える」
https://globis.jp/article/7020

コース内容

  • DCF法
  • 将来の収入をどう評価する?
  • DCF法とは
  • DCF法の活用場面
  • NPVとIRR
  • 山田さんの例:NPV
  • 山田さんの例:IRR
  • 山田さんの例
  • コツ・留意点

より理解を深め、他のユーザーとつながりましょう。

100+人の振り返り

  • hiro-3216

    経営・経営企画

    割引率は何を根拠に設定すれば良いのかという疑問が湧きました。

    2020-07-12
  • hide0024

    営業

    Section8の説明にIRR=6.9と比較するハードレートがないため、投資見送り理由がわからなかった。

    2019-08-27
  • nekoduck

    人事・労務・法務

    内容は理解しやすいが、割引率設定のコツがいまいちまだ分からない。

    2019-09-23
  • hideo_furuta

    メーカー技術・研究・開発

    割引率の決め方について理解する必要がる。

    2020-05-19
  • kin-k

    営業

    DCF法を知ることで現在価値という考え方を理解出来た。割引率の妥当性を学びたい。

    2020-01-28
  • urkn

    コンサルタント

    割引率の設定根拠を知りたいと思いました。

    2021-02-04
  • oishi_takashi

    経営・経営企画

    銀行金利が現状ほぼ0のなか、IRR6.9%を投資不適格というべきかは悩ましい。
    それだけ不動産投資はリスクが高いということかもしれません。

    2019-05-04
  • hiro_yoshioka

    メーカー技術・研究・開発

    IRRとは、投資期間のキャッシュフローの正味現在価値(NPV)が0となる割引率


    まさに時はカネなり  
    長期間の投資は単純な金額だけでなく、現在価値だといくらかを計算して判断しようと思います。
    割引率の設定はどうするのがよいのか? これが、さらに知りたいポイントです。

    ひねくれているかもしれませんが、
    不動産業者もビジネスだから(儲かるから)こう、持ちかけているわけで、
    相手の立場に立てば、山田さんが損するのは当たり前のような気がしました。

    ちなみに、山田さんの事例だと、毎年150万の収益でようやくプラスでした。
    さらに、取得や売却時のコスト、税金、維持管理費、空室リスクを考えると200万/年くらいでないと投資価値なさそう。

    2021-07-16
  • masarukanno

    マーケティング

    DCF法を知らないと投資判断を間違えてしまうことを理解出来ました。リスクをどう見るか?によって判断が変わりますね。

    2020-02-11
  • szx00615

    営業

    そもそも割引率の設定基準や方法はどのように決まるのか、もしくは前提となるのか知りたい。

    2020-07-25
  • neon

    営業

    これは自分が投資を実行する際にも役立つ。単純な情報のみに踊らされないように注意していきたい。しかし、考え方は割引率に大きく依存しているので、この割引率を算出するのにも一定の不確実性が生じるのではないだろうか。

    2020-03-10
  • kameco

    販売・サービス・事務

    DCF法初めて知りました。業務より何より、以前契約した個人年金保険が気になっています。

    2021-08-11
  • crook

    メーカー技術・研究・開発

    将来価値と割引率の設定の確度が勝負所であることを理解した.

    2020-04-17
  • yuki_0719

    マーケティング

    DCFで投資判断する場合、割引率をどう設定するかが実務上難しい。NPVをプラスにするには初期投資を抑えること、回収を早めることもポイントとなる。

    2020-09-12
  • yuto888

    人事・労務・法務

    NPVにおける、割引率の算定方法も教えて欲しい。

    2021-09-07
  • ishii201

    営業

    IRR,NPVは参考指数。
    将来価値がそのようになるかどうかは、買った後の文化融合の変数を乗じる必要あり

    2019-02-23
  • wkiymbk

    IT・WEB・エンジニア

    資産が生み出す将来のキャッシュフローを割り引いて現在価値を求め、その合計値で資産価値を測定する方法であることを学びました。
    ここで得た学びは、会計・財務システムの保守業務、顧客担当者とのコミュニケーションに活用します。

    2020-10-21
  • ozanobu

    専門職

    何度も見てくれ復習します。

    2021-05-23
  • kei0415

    経営・経営企画

    DCFを知らないで投資の意思決定をしている経営層はめちゃくちゃ多いと思ってる。

    2021-08-23
  • ksp0719

    人事・労務・法務

    割引率の算出方法によって、DCF法での資産評価に大きく影響されると思う

    2021-09-08
  • mryu

    IT・WEB・エンジニア

    割引率の設定方法が難しい。何を根拠にするか?
    他の資産運用で出せる利回りが1つの参考になるかと思いました。

    2021-09-10
  • gonta_800

    メーカー技術・研究・開発

    投資判断する上で、DCF法が有用であることはわかったが、適切な割引率を知らなければ判断できないので、それをどのように設定することができるのか、どこで知ることができるのかまで教えてもらえるとよかった。

    2021-09-20
  • test_

    メーカー技術・研究・開発

    割引率を如何に決めるかが重要なように感じました。企業であれば、投資のリスクや株主に対して約束している利益率、個人の投資であれば、投資案件のリスクや希望する収益率。一般に利益率が高いものはリスクも高い。リスクに応じて、案件ごとにハードルレートが変わることもあるだろう。
    いずれにしても、しっかりと情報を集めて、比較し、決めていくことが重要だと思いました。

    2021-10-24
  • kurumi-chan

    IT・WEB・エンジニア

    割引率は動画では10%でしたが、普段の業務ではどう設定したら良いのか?
    ハードルレートはどう決めようか?疑問

    2021-11-20
  • saito-yoshitaka

    メーカー技術・研究・開発

    DCF法とIRR法の使い分けが良く理解できませんでした。再度確認します。

    2022-05-15
  • as95

    人事・労務・法務

    老朽化している社有資産について、将来のリターン予測も踏まえた上で、DCF法を活用し、据置き、新規購入、リースのいずれかを選択したい。

    2022-06-10
  • mtari1129

    建設・土木 関連職

    日常に即した内容ですが、慣れない言葉や意味に苦戦です。
    考え方を学び今後に活用できるようにしたい。

    2024-04-22
  • kobahiro_1623

    販売・サービス・事務

    今後の不動産投資に向けて参考になった。

    2024-11-27
  • sninoue

    営業

    DCF法は資産が生み出す将来のキャッシュフローを割り引いて現在価値を求め、その合計値で資産価値を測定する。NPVとIRRを活用して投資判断を行う

    2024-10-31
  • jackery

    営業

    投資判断において、現在価値を算出することがいかに重要な要素か?、理解できた。

    2024-09-26
  • kkc2119

    資材・購買・物流

    ありがとうございました

    2024-09-26
  • kanokoto

    営業

    金額、率どちらも考慮しながら投資の判断に活用したい

    2024-09-26
  • renkon0904

    金融・不動産 関連職

    **********

    2024-09-26
  • manabu-2024

    その他

    DCF法を活用することにより、有効な投資判断を行うことが可能となる。

    2024-09-26
  • y884

    営業

    DCF法、NPV、IRRは理解できたが、割引率やハードレートをどうやって定めるかが分からない。

    2024-09-26
  • nb-take

    専門職

    このレッスンを終えて割引率の決定根拠が不明です。

    2024-09-27
  • tigers_hiro

    その他

    DCF法が、資産が生み出す将来のキャッシュフローを割り引いて現在価値を求め、その合計値で資産価値を測定する方法であることを学びました。DCF法にはNPV(正味現在価値)とIRR(内部収益率)の2つあることも学びました。内部収益率はNPVが0になることを意味することも学びました。

    2024-09-28
  • naokievolution

    経理・財務

    ファイナンスを先に学んだので、よく理解できました。

    2024-09-28
  • inoue_keisuke

    IT・WEB・エンジニア

    DCFを使用する機会が私の立場からだとあまりない気がしました。

    2024-09-28
  • tateyama2024

    営業

    ハードルレートの具体的な設定例(業界ごと)がわかれば尚良いと思います。

    2024-09-28
  • yujimochizuki

    経理・財務

    分かったような分からないような。特に「割引率」をどう判断したらよいのでしょうか?

    2024-09-29
  • ktec_akatani

    IT・WEB・エンジニア

    投資判断の指標としてDCF法が有効であるが、割引率の計算方法、指標をどのように設定するかが、結局のところポイントになると感じた。

    2024-09-29
  • yooshii

    メーカー技術・研究・開発

    割引率の設定は何を根拠として設定するのが望ましいのでしょうか?

    2024-09-29
  • j__m

    経理・財務

    世の中の様々なサービスでも一定額を先払いすれば将来にわたってサービスが受け続けられるというものがあるが、将来のサービス対価は現在価値に割り引くと価値が目減りするということを考えて判断しなければならないので、必ずしも得かどうかわからないと認識した。

    2024-09-29
  • kentaro_terui

    販売・サービス・事務

    かいぜんにかつようする

    2024-09-29
  • ryuji_fukushima

    資材・購買・物流

    新規投資による投資可否判断をし、実行可能な投資を予算化していく

    2024-09-29
  • hikarum

    営業

    投資をする上で大切な知識だと勉強になった

    2024-09-30
  • fuminori-iwsk

    専門職

    長い年月をかけて行うビジネスの場合には、金額の時間的価値を意識する必要があると学んだ。

    2024-09-30
  • neworder49

    メーカー技術・研究・開発

    投資において、購入だけでなく廃棄または売却も踏まえた対応が必要と思いました。

    2024-09-30
  • 1arisa25

    その他

    日常の中でも大きな買い物をする際には、今回学んだDCF法を使って本当にその買い物に価値があるのかなども考慮して検討していきたい。

    2024-10-01
  • nagaikenji

    その他

    投資が現在価値と将来価値から判断して、投資価値があるか否かを合計額と割引率とそれぞれ比較しながら検討する事で、その判断の一助となる。

    2024-10-01
  • chiba-kenji

    経営・経営企画

    投資の際にその投資が有益なものかどうかの判断基準に活用できる。使いこなして投資判断を行っていきたい。

    2024-10-01
  • shinya0811

    営業

    DCF法について理解できた。今まで何となくで分かっているつもりであったが整理できた。

    2024-10-01
  • otomotakafumi

    建設・土木 関連職

    投資判断に活用できると感じた

    2024-10-01
  • tanimotokou

    マーケティング

    自らの知見を広げる為に受講しました

    2024-10-03
  • jhidehira

    営業

    事業やプロジェクトの将来得られるキャッシュフローをリスクに応じて割引き現在の価値に補正することで投資判断の材料になる。

    2024-10-03
  • suzuhigashi

    経営・経営企画

    投資における現在価値を規模(金額)や率を算出できることがわかったが、割引率の設定の仕方がよくわからない。

    2024-10-03
  • etsuka

    販売・サービス・事務

    割引率の設定が分からなかった。こちらが分かれば、投資判断の際の試算がしやすいと思った。

    2024-10-03
  • n-tominaga

    メーカー技術・研究・開発

    IRR,NVPはDFCの手法の一つ?

    2024-10-03
  • ayu-kensi

    営業

    単純計算では得られない「解」をDCF法によって出すことが出来ることを学んだ。

    2024-10-04
  • anndou

    営業

    活動に使用する機器等を購入したいと考えたとき資産価値について計算して購入価値を示し申請したいと思います

    2024-10-04
  • ms09105

    IT・WEB・エンジニア

    毎年の利益や〇年後の売却額などを定めた上で計算をしているが、実際はそれらは不確実な値なのではと感じた

    2024-10-04
  • mitsu-ishihara

    その他

    投資に対する資産価値の算定は単純ではなく使用する数値の判断も難しく実用にはかなりの知識が必要だと感じました。
    解説を聞くことで精一杯でした。

    2024-10-04
  • ts1129

    資材・購買・物流

    計算方法は分かりましたが割引率の決定方法は個人差が出るのではないかと思います。

    2024-10-05
  • yabe-be

    人事・労務・法務

    これまでは単純に年間利益の総和としての投資効果を測っていたが、将来価値は現在価値より目減りすることを検討する視点が必要であり、それによって投資判断が変わってくることを学んだ。

    2024-10-05
  • t_sakamoto777

    営業

    言葉は難しいが「金銭の時間的価値」の考え方がわかっていれば内容はわかりやすい。

    2024-10-05
  • aonori_bb1

    メーカー技術・研究・開発

    計算式の中で割引率の設定が重要な役割を持っている。割引率の設定次第でどうにでもなってしまう。
    割引率の設定方法はこの後の講義に含まれているのか?

    2024-10-05
  • n_jiro

    営業

    ハードルレートの設定の仕方がわからない

    2024-10-05
  • imahori1203

    営業

    DCF法の考え方を日常からしようすることで覚えられる。

    2024-10-05
  • tomonori_w

    営業

    良い学び。継続学習。

    2024-10-05
  • toosan

    営業

    大変参考になりました

    2024-10-05
  • yasuhikoseiki

    人事・労務・法務

    これまでファイナンスに携わったことがなく難しいです

    2024-10-05
  • y_hirose_1971

    メーカー技術・研究・開発

    投資判断の良い指標を学ぶことができました。知識として身に着けた段階ですので、機会に活用しながら実践と紐づけ、理解を深めたいと思います。

    2024-10-06
  • taka19790208

    営業

    わかりやすかったです

    2024-10-06
  • koichi1977

    IT・WEB・エンジニア

    資産価値を見極めるうえでDCF法を用いることで投資判断に生かせる。

    2024-10-06
  • vmx

    資材・購買・物流

    現在価値は将来価値とは異なることを学んだ。割引率をどのゆに設定するかが大きな影響を与えると思う。

    2024-10-06
  • bondmura

    経営・経営企画

    投資やM&Aの世界でもよく聞きます。

    2024-10-07
  • nosikeda

    IT・WEB・エンジニア

    NPV/IRRにつき、投資額に対する妥当性の評価指標として、将来のキャッシュフローを意識しながら
    投資の是非を判断する。

    2024-10-07
  • rucam

    その他

    様々な投資(買い物)について、将来の価値を現在の価値に換算して考え、必要か否かの判断を行いたいと思います

    2024-10-07
  • wakatsutaka

    建設・土木 関連職

    なんとなく理解は出来た。
    他のコースをみて更なる取得を図ります。

    2024-10-07
  • 37193

    経営・経営企画

    割引率の値をどう判断するかで結果が大きく変わると思うので割引率の考えがポイントですね

    2024-10-07
  • funatsutakahiro

    営業

    良く理解することが出来ました

    2024-10-07
  • fujiih

    メーカー技術・研究・開発

    初期費用の1000万は現金一括前提なのだろうか?

    2024-10-07
  • globis_mai

    資材・購買・物流

    数年に渡り継続する事業案件に対しては、期間、獲得したい収益率、リスクの度合い、キャッシュフローの見込みなどを複数パターン検討することが必要。ビジネスに限らず、私生活においても活用したい。

    2024-10-08
  • thunderbird-2

    その他

    今回のマンション購入の例は、現在の銀行の利率を踏まえた場合は、投資対象になるのでは?と思っています。

    2024-10-08
  • blueheater

    その他

    投資の中でも、心理的に踏み込みにくいイメージが、不動産投資にはあったが、この学習が非常にわかりやすかったので、更に深堀して学んでいきたい。

    2024-10-08
  • tatsuya_ik

    営業

    ハードレートに関して、もう少し学習したい

    2024-10-08
  • tatsukun74

    マーケティング

    DCFで投資判断する場合、割引率をどう設定するかが実務上難しい。NPVをプラスにするには初期投資を抑えること、回収を早めることもポイントとなる。IRRとは、投資期間のキャッシュフローの正味現在価値(NPV)が0となる割引率。長期間の投資は単純な金額だけでなく、現在価値だといくらかを計算して判断しようと思います。割引率の設定はどうするのがよいのかがポイント。

    2024-10-08
  • murai-nagasaki

    経営・経営企画

    中小企業診断士の試験で財務分野の理解のために学習しました!割引率がよく分からなかったけど、投資の際には使ってみます!

    2024-10-08
  • kenichi_ohmori

    メーカー技術・研究・開発

    投資判断をする際にはDCF法をもちいる。一方で割引率をいくつにするかという問題がある

    2024-10-08
  • akira51u

    マーケティング

    実際に新規事業立ち上げの投資判断をする際に、NPV、IRRを活用していきたいと思いました。一方で事例では、予め決まっている数字がありますが、割引率、ハードルレートをどう設定するかがポイントであると気付きました。

    2024-10-09
  • 900621

    その他

    不動産、設備等、購入を検討する際に、DCF法を用いて資産価値を測定する方法は同じ金銭でも時間によって価値が変化する事がわかり、投資決定の一つの基準となる。

    2024-10-09
  • at223

    メーカー技術・研究・開発

    割引率で決まるので、それがきちんと出せないと失敗する、と感じた。

    2024-10-09
  • t-tsuka

    人事・労務・法務

    割引率の設定の仕方がどうするべきか。さらに理解を深めていきたい。

    2024-10-09
  • taka_kon

    建設・土木 関連職

    費用対効果の算定に使えるのでは?

    2024-10-09
  • 85201

    その他

    将来にわたるキャッシュフローを元に、投資の是非を判断する2つの方法はなんとなくわかりました。割引率とはどのように判断・算出されるものであるのか、IRRの数値をどう評価すべきなのかの解説が、簡単でもいいのでほしかったです。

    2024-10-09
  • takayuki_sano

    営業

    将来に向けた投資の判断材料として、基準となる算出方法を学べました。普通に考えれば、現在の投資額から将来得られる資産がプラスとなれば、投資してしまいそうだが、現在価値に置き換えた場合にどうなるかも検討するべきとも併せて学べました。

    2024-10-09
  • kj_sgneo

    人事・労務・法務

    NPV、IRRとハードルレートの関係を学んだので、新規事業投資判断の際に役立てたい。

    2024-10-10
  • hayakawak

    IT・WEB・エンジニア

    将来の100万円は現在の100万円とは価値が異なる点は理解できるが、割引率とハードルレートの算出方法が最も重要と思われる。デフレ前提だった場合、割引率はマイナスになる可能性がある。

    2024-10-10
  • kj-oba

    経営・経営企画

    WACC等を基準に割引率を設定することで、企業の成長が見込まれる事業投資かを判断することなどに活用できる。

    2024-10-10

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