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事業価値の“算定”のリアル/ファイナンスジャーニー

  • 0h 10m (4sections)
  • 会計・財務
  • 実践知

このコースについて

「M&Aが丸わかり!イチから学ぶファイナンスジャーニー」へようこそ! このシリーズでは、M&Aについてよく知らない初心者の方から実践者の方まで、すでにお持ちの知識にあわせてM&Aが学べます。

最終回である第21回のテーマは「事業価値の“算定”のリアル」です。
どのような手法で事業価値を算定するのか、算定にあたってはどのような留意点があるのかなどを、数々の事業価値算定の現場を経験してきたグロービス講師2名から学びましょう。

※あわせて以下の動画の視聴もおすすめです。
・DCF法 ~企業・資産の価値を計算する方法を知る~
・DCF法による株価推計 ~企業価値と株価を推計する~
・企業価値評価(マルチプル法) ~M&Aや投資のための評価方法~

※本動画は、制作時点の情報に基づき作成したものです(2024年9月制作)

講師プロフィール

グロービス講師 内山 晃一、森 暁郎

コース内容

  • オープニング
  • 実務で使う算定方法は?
  • 算定価格が低すぎた例/高すぎた例
  • 合理的な価格に交渉を導くには?

より理解を深め、他のユーザーとつながりましょう。

13人の振り返り

  • sphsph

    メーカー技術・研究・開発

    客観的に評価する。
    これに尽きるんでしょうね。
    前のめりになるとそんな価格設定になってしまいます。
    ネゴしすぎも良くない気がします。
    冷静に、いわゆるビジネスライクに判断する。

    2024-10-02
  • y-shiraki

    販売・サービス・事務

    自社は多数のM&Aを行っているので、ためになりました。
    価格決定は高過ぎず安過ぎず適正になるよう評価する方法を確実に行いたいですね。

    2024-10-02
  • yaji-ht

    メーカー技術・研究・開発

    現在、自部署の事業価値について検討している為、参考になるかと視聴しました。事業価値を出すには、多角的に価値を算出する必要があることを理解しました。

    2024-10-01
  • koba_78

    人事・労務・法務

    最終的な決定には、いろいろな視点から検証する必要があることが良く分かりました。

    2024-09-30
  • yusukey_apw

    経営・経営企画

    M&Aの発表がなされたあと売手会社の株価は一般的に上昇する。買い手のオファー価格とまでは行かないが株価が上昇すると言う事は、資本市場はM&Aにおいて被買収会社の事業価値は高く評価されると見ている。と言う事は、被買収会社にしてみればリターンを得られるし少なくてもIRRは確定する。しかし買収会社から見ると話は逆転して負けから始まる投資となる。市場価値以上の価格での買収で一般的に30%~40%のプレミアムを付けるので、シナジー発現が前提となる。そのためシナジーの発現がより確かなシナリオが描けない限り、事業価値の算定は実質的に無理なはずである。しかし、多くの事業会社が高値掴みをして失敗していると言う事は、シナジー発現のシナリオが描けていないもしくはシナジー発現に向けたオペレーションが出来ていないからだと思われる。動画に合ったようにコストダウンシナジーは発現しやすいがレベニューシナジーは出にくい。何十分とかけて説明しないといけないようなシナジーはほぼ実現不可能で、端的に説明できるくらい精錬されたシナリオが必要だろう。

    2024-10-02
  • kuwa085660

    メディカル 関連職

    M&A検討時の留意事項としてメンバーに共有できる

    2024-10-03
  • koji_tokumichi

    経理・財務

    新しい知識の習得になりました。

    2024-10-02
  • hideyukitsukune

    金融・不動産 関連職

    いかにして客観的かつ納得感のある事業価値を示せるかが大切と感じた

    2024-10-01
  • h_inou

    営業

    最終回からの視聴のため、初回から見直します

    2024-10-02
  • tateyama2024

    営業

    Nidecがなぜ M & A成功確率が高いのかご意見を伺いたいですね。経営者を派遣できるだけの人財がNidecには多いのでしょうか?

    2024-10-02
  • kazu-mishima

    営業

    事業価値の算定は難しいですね。また、そこから交渉が始まりますが。。。

    2024-10-03
  • h3110

    営業

    シナジーのコストは見込めるがレベニューは慎重にがすごく腹落ちしました。楽観的に見るのではなく、客観的に判断できるようにしたい。

    2024-10-05
  • toshi-iwai

    経理・財務

    M&Aをもっと勉強してみたいと思いました。

    2024-10-03

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