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収益性分析 ~利益を生み出す収益構造を分析する~
収益性分析は、企業の利益を生み出す力を構造的に見る分析です。ROA, ROE, 売上高総利益率、売上高営業利益率、売上高経常利益率、売上高当期純利益率などの指標から分析します。 収益構造を他社と比較したり、期間で比較することで、企業の収益構造の特徴を把握したり、収益性の改善に役立てることができます。 分析の元となる数字については、以下の関連コースの視聴をお薦めします。 ・損益計算書 ・貸借対照表 ※2019年8月、一部内容をリニューアルいたしました。 旧版でコースを修了している場合、本コースは未視聴・未修了の状態となります。 旧版の修了証はマイページの「学習の履歴」より引き続き発行いただけます。 ※ROAの計算式の変更について(2020年4月更新) ROA(総資産利益率)の計算式に用いられる分子の利益は、目的に応じて様々な利益が使われます。 本コースでは、近年、様々な会計基準で財務報告を行う企業が増えている中、比較しやすさを優先し、どの会計基準においても共通して出てくる当期純利益(親会社株主に帰属する当期純利益)を用いることにしました。
より理解を深め、他のユーザーとつながりましょう。
100+人の振り返り
irie900732
営業
かなり理解に苦しんだ。
test_
メーカー技術・研究・開発
財務分析について、ある程度までは機械的に分析が可能であると感じた。調べてみたらAIを用いた財務分析は数多くあるようだった。可能な部分は効率化して、分析を進めることが重要だと思う。
hiro_yoshioka
メーカー技術・研究・開発
流動資産が多いのは望ましいことのように思える。
一方で、M&Aの標的になりやすいということが気になった。
なぜか?:
株式時価総額に対して流動資産がおおいと、買収後投下資金をすぐに回収できる、或いは含み益が出るため買収のターゲットになりやすい
なるほど、買収されないようにする側、または買収を仕掛けようとする側の視点で決算報告をみてみると面白そう。
ken-jet
経営・経営企画
幹から枝にの考え方が理解でき、分析方法がスッキリした。
これまで、枝の部分の分析データを作成するのみで、全体を俯瞰したデーター分析はしたことがなかったので、今後は俯瞰したのち、ROEから仮説を立て、詳細へと分析するスタイルをとりたい。
akio_0223
営業
指標の名前と計算方法だけではなくその指標からどんな仮説が立てられるのか、市場の理解度とセンスも必要だと感じた。
wkiymbk
IT・WEB・エンジニア
意思決定に活用できる財務指標と財務分析の基礎知識
・財務指標:事業活動の結果を定量化したものである。財務数値を使って計算される
・売上高成長率:事業規模をどれだけ成長させることができているかを表す指標
・ROE:投資家が他の投資機会と当該企業への投資を比較する手段
・ROA:企業が所有している資産を使ってどれだけの利益を上げているのかを示す指標
ということを学びました。
ここで得た学びは、会計・財務システムの保守業務、顧客担当者とのコミュニケーションに活用します。
yamato2016
コンサルタント
今回は財務レバレッジとCCCがしっかりと理解できたのが
収穫です。
shuichi_1224
メーカー技術・研究・開発
難しかったので、研修の機会によく学びたい。
326
人事・労務・法務
財務分析の奥深さがわかった。
kenkenqtr
メーカー技術・研究・開発
財務三票編では理解したつもりでしたが、いざ分析となると、ハードルが高い。
数字の繋がりとそれぞれの指標が何を示すのか?
何度か見直さないといけないと感じました。
kaori-k
経営・経営企画
総合力を見るROAやROEは、その原因を収益性や効率性などに分解して考えることが出来ることが理解できた。
yu_1ch_1
営業
財務諸表分析が復習出来て、理解を深めることができた。
zumisan
コンサルタント
財務3表を読み解き、収益性、安全性、効率性、成長性および総合力を、想像力を働かせながら分析する流れは理解できた。今後、様々な機会で応用してみたい。
shin08624
経営・経営企画
言葉と意味は理解できたが、数式が今ひとつ
暗記してしまうしかないか
shigebo
人事・労務・法務
計算式はやはり覚えた方が良いですね。
hiro_taka
営業
初めて知ったことが多く、財務諸表から企業の健康状態がわかることは様々な局面で役に立ちそうだと感じた。
感覚的に理解したことが多かった為、しっかりと理解したいとも思った。
as95
人事・労務・法務
単年の売上や営業利益、経常利益、当期純利益だけを見るのではなく、同業他社の数字を物差しにしてなぜ、株価や時価総額に差が出るのか、どういった手を打つべきかを検証してみたい。
kuro_chan
金融・不動産 関連職
証券外務員一種で勉強した内容をもう一度わかりやすいビデオで復習することができて理解が深まった。
早速決算書を見るときに役立てられそうだ。
8702005
営業
今回から財務編の学習に入ったが、企業の財務指標分析の方法で大きなROE自己資本利益率から小さな利益率、回転期間、比率を問いかけ、仮説を立てることが大事とわかった。
当社に置き換えてみると、鉄道事業と他の事業の比較して、鉄道事業の厳しさを理解できた。
saito-yoshitaka
メーカー技術・研究・開発
アカウンティングを通じて全体をざっくり確認する事の重要性を理解できました。
izumi-6024
営業
実際の業務に学んだことを役立てたい。
atsushi7
経営・経営企画
全体的にわかりやすく学べたが、すぐに忘れてしまう。実務に置き換えて理解できるように日頃から仮説を持って決算書を見たい。
kazu80000
営業
財務指標 数値の裏側を読めてくると面白いかも。仮説を立て、強み・弱みを捉えられるようになりたい!
hosoi0711
営業
分かりやすい解説でした。
仮説の大切さを確認しました。
grace
マーケティング
何回も見る必要があります
tatsub
その他
財務諸表から計算式等を通して示された結果には、必ず何かしらの理由があることがわかった。
kado_nobu
営業
難しい。概念は頭ではわかるけど、実務上使えるかどうか。経営に携わりたいのでこれからもいろんなケースを見て疑似体験したいです。
masashi-kanda
営業
財務諸表を分析することが大事で分析する能力を身につける必要があると
実感した。今後も復習することが必要
kzhr2358301
金融・不動産 関連職
分析指標の全体像を意識してROEから見ていきたく思います。
masaking74
経営・経営企画
中長期的な経営活動の指標として活用する。
ttkseno
営業
財務諸表について良く理解できました
nypd
専門職
財務分析に関する各種専門用語やその意味に初めて触れて大変勉強になった。普段の仕事でこういった数値に触れる機会はないが、自社が現在どういった状況にあるのか、自分なりに分析して仮説を立ててみたい。
hei_waterlight
メーカー技術・研究・開発
自社や競合先、身の回りの関心ある企業について、財務諸表は簡便に閲覧できるため、今回学んだ指標がどの程度の数値になるか確認ができると思う。また、単純に数値を算出するだけでなく、その企業を取り巻く情報と照らし合わせて、何故その数値になるのか仮説立てて考えることで、企業活動への理解を深められるようにしたい。
r00442066
資材・購買・物流
コスト交渉の材料探しにサプライヤーのザイム諸表を見ることがあります。分析の仕方がわかり、今までよりしっかりと内容を読み取れそうです。
eiji-aoyama
営業
分解の仕方が理解できてきました
miya3883
販売・サービス・事務
ROEとROAの考え方がまだ理解するのに難しかったです。競合他社と比較する機会こそ少ないですが、自社の他グループとの業績を比較する際には活用できると考えました。単純に予算に対してどれくらい達成出来ているかで考えていましたが、昨年度に対しては実際成長出来ているのかは考えていなかったので意識してみようと思いました。
woody_
販売・サービス・事務
今回の講義では、財務指標の重要性とその分析方法について深く学ぶことができました。特に、ROEや収益性、効率性、安全性の各指標が企業の健全性を示すことを理解しました。また、数値を単に見るだけでなく、その背後にある要因を考察することの重要性も再認識しました。特に、売上高成長率や総資産成長率の関係性についての理解が深まり、企業戦略における財務指標の役割を実感しました。今後は、これらの知識を実務に活かし、より効果的な経営判断を行いたいと思います。
hideyuki-s
営業
各種用語は聞いたことがあったが、分析や活用方法がいまいちわかっていなかった。
AIを活用した分析もあるようだが、数字は一つであるのに対し、分析 (仮説、推察、検討、理由の分析)はやはり社内の人間が理解できていないと問題解決にたどり着けないと思う。効率化を進めると同時に分析能力を高めていきたい。
monmon555
メーカー技術・研究・開発
自分が取り組んでいる新規事業にも当てはめて判断したい。
sanoteru
営業
大変勉強になりました。
mamesen
メディカル 関連職
ROE、ROAについて勉強を進める必要がある。
na-ka-ha-shi
IT・WEB・エンジニア
分析の基礎を知る勉強になりました
kazu_0305
経理・財務
企業の財務状態を大きくつかみ、なぜそのような数字になっているか、仮説を用いて検証していくことが有効である。
paguzou
人事・労務・法務
財務分析と聞くと避けたくなるが、今回の講習で数値の高い、低いでの判断ではなく、原因を追究して、今後の取組に生かして行きたい。
aps_yamaguchi
IT・WEB・エンジニア
非常に興味深い講義でした。
khymmt326
営業
ROEの分解について学習。
yukioni
その他
ROEの分析でさらに幾つかの指標に分解することで要因が明らかになる
keitaro_hase
経営・経営企画
分析手法というより、大きな部分から小さい部分へ目を移していく一連の流れが理解できました。
daizo-7
メーカー技術・研究・開発
財務指標をしっかり分析して自社の優位、特徴、改善ポイントを理解していきたい。
sint077923
その他
復習 っっっk
tabao1214
その他
財務分析の進め方が体系的に学べて良かった。
全体をつかみ、ROEの数値を軸に分解していくという仕組みは知らなかったので、そこから得られる内容は多かった
daisuke_someya
営業
各種数値の良し悪しだけで判断せずに、分析が重要であることを意識したい
r-fujino
営業
経営者目線での拠点運営に繋がると思いました。営業としては営業利益、経常利益がメインとなりますがその中で深掘りした運営に繋げられたらと思います。
yah-tanaka
営業
ありがとうございました。
7hata
建設・土木 関連職
5つの指標(収益性・効率性・安全性・成長性・総合力)を用いて企業の状況把握に役立てたいと思う
itoen
営業
財務諸表、ROA、ROE等々が繋がっていることを確認できた。担当企業の捉え方や担当企業への提案の仕方が変わってくると感じました。
nxnxnx
その他
財務指標の見方、評価方法を理解することができた
g613209
営業
過去、自分で自社分析をする際にどの数字を引っ張って来て計算してが大変だった。他の人のコメントでこの様な計算はAIで出来るようになってきている。効率化し分析に時間をかけていきたい
yokomori_123
経理・財務
財務分析は難しいです。
thunor
人事・労務・法務
普段活用していないものだったので正直とっつきにくかったのですが分かり易い資料で理解することが出来ました。
ta1972
営業
取引先の事業内容や競合の事業内容を財務諸表を分析して仮説を立て検証を行う事で理解を深めたいと思う。
westkatsu
営業
ROAやROEなど日常的に使わないと忘れてしまうので、日常業務の中で使用頻度を上げて今後も学習していきたいと思います。
inoue_t0215
営業
理解するのに時間がかかると感じた
masahiko_yano
経営・経営企画
会社の経営状況を把握するための指標を学ぶことができた。数値の良し悪しではなく、その数値や指標が事業活動の何を表現し、どこに課題や問題点があるのかを明確にする物であることが理解できた
rikatan
営業
わかりやすく、理解できた
t-ogiwara
営業
苦手な分野を多少なりとも理解できた。業務に活用することで、より理解を深めていきたい。
nk9648
販売・サービス・事務
財務諸表の数字から、これだけ様々な仮説・分析ができることに驚きました。財務諸表は各社が公表しているので、取引先の経営の健全性を確認するのにも役立つと思いました。
taiyo7
資材・購買・物流
財務分析を行うこと、もしくは同業他社と比較することで、自社の課題を見つけ出すことが可能だとわかった。
si07019
メーカー技術・研究・開発
損益計算書、貸借対照、キャッシュフロー計算書について収益性・効率性・安全性・成長性・総合力の5つの指標で分析することを定期的に行うことで、強みや弱みを把握し、戦略的な意思決定ができる。
fujimoto-s
資材・購買・物流
仮説を立てて考えてみる。
shinichi_ooba
営業
似たような言葉と、似たような式が多く復習が必要
naoya_keitoku
その他
現在担当している業務は経営全般にかかわる業務であるため、自社の状態だけでなく、同業他社、他業界も分析してそれぞれの特徴を分析する癖を意識的に行っていく必要があることを再認識しました。
当社は数年前まで財務三表の状況が芳しくない状況でしたが、特にコロナ以降、利益が高い商品の構成や販売方法を変えながら、製造原価、販売経費の見直しを行い、大きく改善されました。
今後は成長戦略としてどのような分野に力を入れていくべきなのかを今回学んだことを通じて再度分析し、実践していきます。
yt-imanishi
マーケティング
プロダクトやサービス以外で競合の強みを理解できるツールとして、財務分析は有用である。
matsukaze2024
マーケティング
収益性、効率性、安全性、成長性の指標は、部門の運営を進めていくためにも重要な指標ではないかと考える
takahashidesu
経理・財務
もう一度復習していきます
tokano14
営業
難しい、再度見直します。
twood
営業
かなり理解に苦しんだ。
shun-july
営業
財務分析において、ただ単に数値の大きさや小ささを比較するのではなく、その理由や背景を仮説を立て、自分なりに検証していく様に意識していきたい。
nobutakahashi
営業
本講座の理解を深めることでPL、BSだけでは測れない分析力を身につけることができると感じた。収益性や効率性に関しては自社と競合他社との比較に活用でき、自社の特徴を把握することや改善点を導き出すことができる。安全性を示す指標の理解を深めることで、取引先の与信に役立てることができる。
ce134368
メーカー技術・研究・開発
■財務分析と指標
・事業活動を財務数値という形で定量化したのが財務三表である。
・財務三表の財務数値をもとに、収益性・効率性・安全性・成長性・総合力の5つの指標を用いて財務分析を進める。
■収益性を示す指標
収益性は、売上に対して、各活動でどのような利益が生まれているかを見る指標である。
売上高総利益率 :商品自体の収益性を表す
売上高営業利益率 :本業の収益性を表す
売上高経常利益率 :企業の通常の活動の収益性を表す
売上高当期純利益率:企業の全活動による当期の最終的な収益性を表す
■効率性を示す指標
効率性:ある資産に対して、どれだけ多くの売上を獲得できているか?
〇〇回転期間=資産(or負債)÷(売上高(or売上原価)÷365日)
負債の回転期間:長いほど、お金の支払いを先延ばししながら売り上げを獲得できていることを表す。
ただし、資産の回転期間は短ければ短いほど、負債の回転期間は長ければ長いほど良いというものではない。
効率性は、どれだけ少ない試算で多くの売上(販売量)を獲得できているかを示す指標である。
資産の回転期間:短いほど効率性が良い
負債の回転期間:長いほど効率性が良い
仕入の支払いから販売代金の回収までの間の日数であるキャッシュ・コンバージョン・サイクルが短いほど資金繰りに余裕が出る。
■安全性を示す指標
安全性は、支払いの安全性は高いか(倒産リスクは低いか)を見る指標である
※借入金、タイミング、手許現金の観点から確認
財務レバレッジは、自己資本比率の逆数であり、負債をどのくらい有効活用しているかを示す
■成長性・総合力を示す指標
売上高成長率:事業規模をどれだけ成長させることができているかを表す
総資産成長率:企業の保有する価値をどれだけ増大させることができているかを表す
ROA:企業が所有している資産(総資産)を使ってどれだけの利益を上げているかを示す指標
ROA(総資産利益率)=当期純利益÷資産合計
ROE:株主の持ち分である自己資本が(通常1年間に)どれだけの利益を上げているかを示す指標
ROE(自己資本利益率)=当期純利益÷自己資本
成長性とは、どれだけビジネスを成長させることができているかを見る指標である。
収益性・効率性・安全性・成長性は企業の事業活動のパフォーマンスを見るための指標である。これらの指標と共
tsunoyu
経営・経営企画
財務分析も効率性が求められる。
k-shigemi
営業
取引先のROEを確認し投資する訳でないが取引先が価値のある投資してもらいやすい企業かを確認する。
o-ki
その他
簡単に説明してくれているが、やはり難しい。
sk027175
建設・土木 関連職
企業の成長において、様々な分析が必要と理解した
yusuke1223
販売・サービス・事務
競合他社と自社との分析を今回を通じて行ってみようと思います。
daigo010149
営業
ROA,ROEを理解できました。
kei-kawakita
営業
企業経営が昨今の株主などの動向に非常に強く受けているところであり、今後の動静においても資産確保も進めていくように努めていかないといけないと想定される。
mi68
資材・購買・物流
今回学んだ内容を自分の業務の中で生かせる場面を探し活用していきたい
tuyoshi-tana
販売・サービス・事務
売掛管理について知識を活かしたい。
shinozaki_ube
人事・労務・法務
指標が多く、ひとつ一つは理解しても、上手く活用していくためには繰り返し確認していく必要がありそうだ。
ooshimatakashi
建設・土木 関連職
なかなか、難しくて理解することが難しいです。
tac_akiyama
営業
自社や、取引先となる他社の財務分析を行い、自社の場合は収益を向上させるタイミングを見たり、取引先の安全性を考慮したりと活用していきます。
iwatayujiro
営業
ROA,ROAにより企業が資産を効率よく運用出来ているかわかる。
営業所単位では実務とは離れているが、生産性の向上では同じ意味と感じた。
purepure
クリエイティブ
まずは自部門のROA分析をしてみたいと思います
nishikata
建設・土木 関連職
財務・アカウンティング等は自身、比較的苦手な分野であるが、継続的な研修機会を頂くことで少しずつではあるが内容理解に努めることができた。全体の構成や細やかな説明なども非常に有意義です。
r_nobuoki
営業
アカウンティングの基礎を体系的に学ぶことが出来る
moritakeo
営業
財務指標を使いこなすことは難しい
toshi-goto
営業
なかなか難しいです。
業務に活用するには、復習がかなり必要である
te_kojima
資材・購買・物流
売上高だけでなく、固定費・変動費にも着目し、利益が増減した理由を常に調査していく。
szmr0818
経営・経営企画
会社全体の状況を見て全体間をつかんだうえで、個別の事業に関して同様の指標を用いて課題の洗い出しを行い、仮設と検証を繰り返し、事業財務の健全化を図りたい。