ROAとROE ~企業の総合的指標の特徴と違い~
近年、企業の決算発表やニュース等を通してROAやROEという言葉を耳にする機会が増えてきているのではないでしょうか。 このコースでは、企業の総合的な収益力を判断するための指標としてよく用いられるROAとROEについて、ビジネスリーダーとして知っておきたい基本的な内容を具体的な事例も交えながら学んでいきます。
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・会社の財務諸表を読めるようになりたい方
・財務分析の基礎知識を身につけたい方
収益性分析は、企業の利益を生み出す力を構造的に見る分析です。ROA, ROE, 売上高総利益率、売上高営業利益率、売上高経常利益率、売上高当期純利益率などの指標から分析します。
収益構造を他社と比較したり、期間で比較することで、企業の収益構造の特徴を把握したり、収益性の改善に役立てることができます。
分析の元となる数字については、以下の関連コースの視聴をお薦めします。
・損益計算書
・貸借対照表
※2019年8月、一部内容をリニューアルいたしました。
旧版でコースを修了している場合、本コースは未視聴・未修了の状態となります。
旧版の修了証はマイページの「学習の履歴」より引き続き発行いただけます。
※ROAの計算式の変更について(2020年4月更新)
ROA(総資産利益率)の計算式に用いられる分子の利益は、目的に応じて様々な利益が使われます。
本コースでは、近年、様々な会計基準で財務報告を行う企業が増えている中、比較しやすさを優先し、どの会計基準においても共通して出てくる当期純利益(親会社株主に帰属する当期純利益)を用いることにしました。
より理解を深め、他のユーザーとつながりましょう。
100+人の振り返り
mission_e
マーケティング
B/SおよびP/Lから読み取れる数字を元に企業の収益性を分析する指標の基礎を学んだ。
・ROA = 当期純利益/総資産 (総資産に対する収益率)
・ROE = 当期純利益/自己資本 (自己資本に対する収益率)
・売上高総利益率 = 売上総利益/売上高 (製品の利益率)
・売上高営業利益率 = 営業利益/売上高 (本業の収益性)
・売上高計上利益率 = 経常利益/売上高 (財務活動を含めた収益性)
ROAとROEを比較し、分解することで企業の財務まで推測することができる。
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kameco
販売・サービス・事務
むずかしかったです。
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cocoa_7307
営業
ROEの高い要因として財務レバレッジが高い可能性があることを学んだので、必ずしもROEが高い会社が良いというわけではないと理解した。
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takahiro9014
その他
収益性分析の内容は理解できた
しかし、元となる数字が多く、それぞれの数値の意味合いも異なるため、収益性分析を実践で活用できるまで知識の向上には少し時間がかかると感じた。
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nontaro57
経営・経営企画
以前ROAやROEを学習した際は、どのように用いるものなのか説明なく言葉だけ覚えていたが、収益性を分析するために必要な指標ということが分かり、理解しやすかったです。
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test_
メーカー技術・研究・開発
各々の指標について、どのように計算するのか、どのような意味があるのか、どのようなときに用いるのか等々、5W1Hなどでまとめるとより理解が深まるように思います。
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wkiymbk
IT・WEB・エンジニア
「企業が収益を上げる力」を構造的に分析していく手法であることを学びました。
ここで得た学びは、会計・財務システムの保守業務、顧客担当者とのコミュニケーションに活用します。
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tsukekoshi
メーカー技術・研究・開発
収益性分析比較と実際に行われている戦略比較を並べて考えてみたいです。
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t-szk_rj
マーケティング
まずは自社とcompetitor、そして関連する企業とで売上高営業利益率などをみて分析してみます。
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mtsuzaki
営業
身近な企業で分析してみようと思います。
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as95
人事・労務・法務
業界最大手であり、顧客入札でも獲得率は高いが、同業他社に営業利益率で負けている。今回学んだ指標を用いて様々な角度から分析し、理由を探りたい。
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miyukun
経理・財務
ROAとROEの指標についてより着目して各社の財務諸表を読むことができる。
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kato_tomoki
専門職
今回は難しかったです。ROAとROEそれぞれの計算式が
ROA=当期純利益÷純資産
ROE=当期純利益÷自己資本
だったことは初めて知りました。一方で売上高総利益率、売上高営業利益率、売上高経常利益率それぞれの計算式の求め方が異なっていることには気づきました。身近な企業の財務諸表や会計簿などで活用していきたいと思います。
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teruo_2000
マーケティング
ROEとROAや利益率の構造がわかった、決算書を見る際にやくに立つ
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kenji364
営業
対象企業の収益分析だけではなく、業界内他社との比較をする事で見えるもがある。
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hi344161
その他
ROE,ROA両者高い数値だと良いとしか考えず、ROEが高ければROAも高いと誤解していました。
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atsuo-furukawa
営業
様々な企業の収益構造を把握する事が出来るので、取引指標として活用し、御客様と対峙していく。
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senna4521
営業
次のコンテンツを視聴する
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take8619
人事・労務・法務
日常業務の中でP/Lに対しては数字が毎月追えるので意識が働くが、B/Sについては予算時に少し触れる程度であり、目下の改善は経理業務に従事している者くらいしか意識していないと思う。最近になりROAや ROEが評価の指標になりつつあるので、特に資産効率を意識して、業務に取組んでいきたい。
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sugiko2006
人事・労務・法務
戦略として、ROAやROEを上げるのは勿論、どのような手法で上げていくのかまで考えることが重要だと学んだ。
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poponnta
営業
各指標から読み取れるデータを組み合わせることで、企業分析を深めることができる
一つの視点だけで見ると危険
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naghskj
メーカー技術・研究・開発
会社の収益性を評価するのに参考になった
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nishi1971
販売・サービス・事務
財務レバレッジの意味が理解できました。
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langley
その他
様々な分析法を用いて個々の企業収益性を求め、他社と比較を行うことで、企業の構造的な優位性や劣位性について判断することが出来る。
数字から見た企業の特徴を判断する良い材料だと考えます。
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yoplace
販売・サービス・事務
収益性分析を行うことによりその企業の総合力やビジネス特性を知ることができる。
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canary26
販売・サービス・事務
難しかったので、復習します。
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0829koba
マーケティング
社内で使う数字は、P/Lが多く、B/Sを使うことが少ないので、ROEとROAの関係性もあまりよくわからなかった。今回、その関係性がわかり、財務レバレッジについても理解が深まった。
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konifuto
メディカル 関連職
財務分析の実例を多く見た上で、自社の状況を確認したいと思った。
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tktk_yk
営業
海外と日本では、税引き額が異なるため単純な比較においては税引き前利益を収益性を図れる計算式の分子に使用することがよいと気が付いた。
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tasukuyagi
IT・WEB・エンジニア
家計でもこういった分析から資産増加に向けて対策方針が出てきそう。
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mayumi_kaneko
販売・サービス・事務
・ROA = 当期純利益/総資産 (総資産に対する収益率)
・ROE = 当期純利益/自己資本 (自己資本に対する収益率)
・売上高総利益率 = 売上総利益/売上高 (製品の利益率)
高い→例えば営業力の強さ、 あるいは商品の品質の良さなどを意味する
比率が低下したと→原価率のアップや商品力の低下といった原因が考えられる
・売上高営業利益率 = 営業利益/売上高 (本業の収益性)
この比率を同業他社と比較すると、 販売活動や管理活動の特徴や効率性を知ることができる。
また販売費の内容を分析すると、 マーケティング戦略の違いなども把握することができる。
・売上高計上利益率 = 経常利益/売上高 (財務活動を含めた収益性)
日本企業では特に経常利益率を重視する傾向がありますが、 先進国では実は珍しい方。
例えばアメリカでは、営業利益とほぼ同義の 利息及び税金控除前利益の比率が重視される。
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ymgcytk_1966
経営・経営企画
自社の強み、同業他社との比較などを通じて、業界内でイニシアティブをとり競争に打ち勝つための有用な事業運営に役立てることができる。
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nnnnnnnnnnn
営業
収益性分析について理解が深まりました。
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tatsuya_hht
メーカー技術・研究・開発
企業の収益性分析に活用したい
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kyo1_oda
メーカー技術・研究・開発
自社の各利益率を比較し分析してみたいと思った
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atsushi_1967
営業
競合他社比較の際に役立ちます
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amayonohoshi
マーケティング
業種の違う企業などの収益性を比較して企業の考え方や特徴を研究したい。
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nobkatsu
販売・サービス・事務
収益性分析により、各企業の総合力やビジネス特性に基づいた各種売上高の利益率を確認し、構造的に把握出来る事が理解出来ました。
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yasuhisa_haga
営業
収益性分析は日々の業務でも一部実施している内容でした。
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yuki-mizu
営業
利益率と売り上げ高の関係性を理解した事で製品に対する原価意識が高まりました。
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hkai
その他
収益性分析における各指標の意味を理解した
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kazts
その他
理解にはもう少し勉強と実践が必要。
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tak_ono
経営・経営企画
製品開発における開発投資と、そこから得られる新製品の売上や利益の解析にも応用できる可能性を感じました。
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su-dama
その他
A社とB社の比較では、A社の方が業績がよいように説明されているように思いますが、本当にそうなのか、よくわかっていません。
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347
営業
財務諸表を用いて、取引先の企業体力を判定することは日々の業務でも非常に重要で有り、リスク管理にとって有益で有る。
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kyay
販売・サービス・事務
ROE,ROA について学べたので、株式投資に役立てたい。
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p_sai
建設・土木 関連職
新規事業のSPCの財務の検討に役立てられている
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iami_ouchu
営業
私は営業職で、あまり全体の数字というのは意識しておりませんでした。
ただ、末端の人間で終わるのは嫌なので、この分野の勉強も頑張ります!
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27899u
IT・WEB・エンジニア
しっかり理解しました。
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hito_min
その他
計算方法を覚えたい。
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kumakiti
専門職
理解するのに時間がかかった。実際に企業の数値を比較することで知識を生かせるようにしていきたい。
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ottaiman
営業
基本的なことだが、あらためて勉強になりました
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maro65
販売・サービス・事務
だんだん難しくなってきたが、復讐を行いきちんとおさえたい。
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mat09
営業
企業分析時に活かしていきたい。
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kenichi-yoshida
経理・財務
各顧客の信用調査報告書を読み取る。
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fukuzawa-s
その他
収益構造を分析する手法を学びました
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takahashi_s04
IT・WEB・エンジニア
収益性を改善するために使用する分析手法として活用するしたいと思います。
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misakki
金融・不動産 関連職
企業比較をする上で役に立ちそう。
実際、企業分析の実務でどの程度使うのか考える必要がある。
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chiho_u
人事・労務・法務
正直なところ、ROA、ROE、売上高に対する各種の利益率について、まだまだ理解できていないように思いますが、少しずつ理解できてきているように思います。自社と同業他社を比較してみるところから始めようと思います。
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hk1156
その他
今の職務で使用する機会が無い知識だが、基礎知識として覚えておこうと思う。
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reviewforfuture
経営・経営企画
収益性分析の指標として、ROA、ROE、ROICがある。
ROAは当期純利益÷総資産、総資産に対する収益性をみる
ROEは当期純利益÷自己資本、自己資本に対する収益性をみる
売上高に対する収益性
売上高総利益率は総利益÷売上高
売上高営業利益率は営業利益÷売上高
ROEは分解することで、財務リバレッジを効かせているかを見ることができる。
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hiro_shindo
メーカー技術・研究・開発
財務レバレッジは自己資本比率の逆数。自己資本比率を低くすれば見かけROEが高くなる。一方で、一般的に自己資本比率は安全性に関与。
総合的に見ないと企業の力は分からないと感じた。
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hiro_gin
メーカー技術・研究・開発
自社の収益構造がどの程度他社と違うのか、定量的に分析してみたい。
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012102
経理・財務
各種指標は推移で比較したり、同業他社や同程度の会社規模の企業と比較することで改善すべき点や注力すべき点が見えてくる
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t-kaneko1971
建設・土木 関連職
良く理解できました。
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koya-shin
メーカー技術・研究・開発
収益性分析として売上高〇〇利益率を活用すると理解していたが、他社との比較で効率性も分析できるという事があまり理解できなかったのでもう少し総合力の指標についての理解を深める必要があると思いました。
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corocoro2024
経理・財務
B/SおよびP/Lから読み取れる数字を元に企業の収益性を分析する指標の基礎を学びました。
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s_nishimura_bs
資材・購買・物流
特になし
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n_takayanagi
メーカー技術・研究・開発
企業の総合力を表す指標と、ビジネス特性に紐づいた指標とで、異なる見方をする必要があることがわかりました。
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900802
営業
利益を上げる力を構造的に分析する知識を習得する
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kodai0624
営業
営業現場でいると売上に対する収益性ばかり見てしまうが、社会人として総合的な収益性を把握することが非常に重要だと感じた。
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sugasyo
営業
収益性分析を通して企業の分析をしていきたい。
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yosuke_kino
その他
ROEとROAを併用して分析することが重要であることを理解した。
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haruyuki1031
資材・購買・物流
株売買の際にROEに注目してみていきたいと思います。
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umemasa
IT・WEB・エンジニア
同業他社の有価証券報告書などから比較することで、自社との差を数字で確認することができる。売上高営業利益率は他社との比較で自社の効率性を知ることができるので、他社と何が違っているのかを考えていきたい。
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shige6
経理・財務
企業の利益について 理解する
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yoshizumi_okano
営業
色々な指標があり、それぞれ何を目的としたものなのかよく理解したうえで整理しないと混乱しまう。
分かりやすいよう自身での整理が必要であると感じた。
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d-nagashima
営業
担当企業の決算資料を読み取る際に役立つと思います
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brown-sugar
営業
総資産に占める営業利益率を意識し、営業効率に焦点を当てていきたい。
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take_2z
クリエイティブ
収益性を分析することにより、自社の戦略を考えることができる。
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hisolyoshimatsu
IT・WEB・エンジニア
言葉の意味や計算式はわかったが、なぜこの指標が重要なのかやこの数字が何を意味しているのか何を読み取ることができるのかまで踏み込んで解説してほしかった。
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hiratting
営業
ROA,ROEと聞くと思考停止していたが、ROEはより株主を意識した数字であることと、財務レバレッジを聞かせているかどうか=借入によって収益UPに生かせているかを反映した数値であると理解できた。
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yanakatsu
経理・財務
似た様な言葉があり、何度も引っ掛かったので、ROAとROEの因果関係を見ながら時間の許す限り深堀する必要があると感じた。
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0000136239
経営・経営企画
ROA:当期純利益/総資産
ROE:ROA× (総資産/自己資本)財務レバレッジ
電機業界でROA2ケタはなかなかない
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momo_100
メーカー技術・研究・開発
企業の総合力を示す指標、という意識で今まで見れていなかった。今後は気を付けて意識したい。
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iwoas-mtm
金融・不動産 関連職
収益性を、更に深く学ぶことができた。
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masaki979
その他
先日、会社の決算が出たばかりなので、収益性分析をしてみたい
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ok_sho-time
営業
ROEの目標値達成に貢献する
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osyo
IT・WEB・エンジニア
難しくなってきた。それぞれ具体的に何が分かるかの事例がほしい
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hamiyan1127
営業
収益性分析を使って自社だけでなく取引先も分析できると思いました。
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shinohara_h
IT・WEB・エンジニア
収益性分析により、企業の総合力、ビジネス特性、ビジネス効率を確認できる。
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junya_0422
メーカー技術・研究・開発
ROEの高い要因として財務レバレッジが高い可能性があることを学んだので、必ずしもROEが高い会社が良いというわけではないと理解した。
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tetsujinn
その他
言葉の定義をきちんと理解できていなかったので、設問に誤答し時間を要したが、大枠では理解できた。
まだまだ分析できる実力はないが、まずは普段から慣れることを心がけていきます。
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monji
金融・不動産 関連職
非常に難しいので頑張って覚える必要がある。
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yosuke1110
メーカー技術・研究・開発
B/SとP/LからROE,ROAを算出するので、他社の状況を自分たちで計算できる
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rukuro
IT・WEB・エンジニア
他社との比較をする際に用いるツールであることがわかった。
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yoshiki226
販売・サービス・事務
実際に会社の決算状況を確認し、会社の状況を確認したい
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hhhamada
経営・経営企画
大変勉強になりました。
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094552
専門職
IR資料を確認するのに有益である。
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qinoue
営業
事例を基に説明頂き理解する事ができました
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