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DCF法 ~企業・資産の価値を計算する方法を知る~

  • 0h 9m (9sections)
  • 会計・財務
  • 初級

こんな人におすすめ

・ファイナンスの基本的な知識を学びたい方

このコースについて

DCF(Discounted Cash Flow)法とは、企業・資産の価値を計算する方法として、投資、M&Aといった場面で幅広く使われています。
ファイナンスの基礎となるこの概念を理解しておきましょう。

※このコースを学習する前に、以下のコースを視聴することを推奨します。
・金銭の時間的価値
・割引率

☆関連情報
フレームワークでニュースを読み解くこちらの記事もぜひご覧ください。
「社名変更は会社にとって「得」になるの?DCF法で考える」
https://globis.jp/article/7020

コース内容

  • DCF法
  • 将来の収入をどう評価する?
  • DCF法とは
  • DCF法の活用場面
  • NPVとIRR
  • 山田さんの例:NPV
  • 山田さんの例:IRR
  • 山田さんの例
  • コツ・留意点

より理解を深め、他のユーザーとつながりましょう。

100+人の振り返り

  • hiro-3216

    経営・経営企画

    割引率は何を根拠に設定すれば良いのかという疑問が湧きました。

    2020-07-12
  • hide0024

    営業

    Section8の説明にIRR=6.9と比較するハードレートがないため、投資見送り理由がわからなかった。

    2019-08-27
  • nekoduck

    人事・労務・法務

    内容は理解しやすいが、割引率設定のコツがいまいちまだ分からない。

    2019-09-23
  • hideo_furuta

    メーカー技術・研究・開発

    割引率の決め方について理解する必要がる。

    2020-05-19
  • kin-k

    営業

    DCF法を知ることで現在価値という考え方を理解出来た。割引率の妥当性を学びたい。

    2020-01-28
  • urkn

    コンサルタント

    割引率の設定根拠を知りたいと思いました。

    2021-02-04
  • oishi_takashi

    経営・経営企画

    銀行金利が現状ほぼ0のなか、IRR6.9%を投資不適格というべきかは悩ましい。
    それだけ不動産投資はリスクが高いということかもしれません。

    2019-05-04
  • masarukanno

    マーケティング

    DCF法を知らないと投資判断を間違えてしまうことを理解出来ました。リスクをどう見るか?によって判断が変わりますね。

    2020-02-11
  • hiro_yoshioka

    メーカー技術・研究・開発

    IRRとは、投資期間のキャッシュフローの正味現在価値(NPV)が0となる割引率


    まさに時はカネなり  
    長期間の投資は単純な金額だけでなく、現在価値だといくらかを計算して判断しようと思います。
    割引率の設定はどうするのがよいのか? これが、さらに知りたいポイントです。

    ひねくれているかもしれませんが、
    不動産業者もビジネスだから(儲かるから)こう、持ちかけているわけで、
    相手の立場に立てば、山田さんが損するのは当たり前のような気がしました。

    ちなみに、山田さんの事例だと、毎年150万の収益でようやくプラスでした。
    さらに、取得や売却時のコスト、税金、維持管理費、空室リスクを考えると200万/年くらいでないと投資価値なさそう。

    2021-07-16
  • kameco

    販売・サービス・事務

    DCF法初めて知りました。業務より何より、以前契約した個人年金保険が気になっています。

    2021-08-11
  • neon

    営業

    これは自分が投資を実行する際にも役立つ。単純な情報のみに踊らされないように注意していきたい。しかし、考え方は割引率に大きく依存しているので、この割引率を算出するのにも一定の不確実性が生じるのではないだろうか。

    2020-03-10
  • yuki_0719

    マーケティング

    DCFで投資判断する場合、割引率をどう設定するかが実務上難しい。NPVをプラスにするには初期投資を抑えること、回収を早めることもポイントとなる。

    2020-09-12
  • crook

    メーカー技術・研究・開発

    将来価値と割引率の設定の確度が勝負所であることを理解した.

    2020-04-17
  • szx00615

    営業

    そもそも割引率の設定基準や方法はどのように決まるのか、もしくは前提となるのか知りたい。

    2020-07-25
  • yuto888

    人事・労務・法務

    NPVにおける、割引率の算定方法も教えて欲しい。

    2021-09-07
  • test_

    メーカー技術・研究・開発

    割引率を如何に決めるかが重要なように感じました。企業であれば、投資のリスクや株主に対して約束している利益率、個人の投資であれば、投資案件のリスクや希望する収益率。一般に利益率が高いものはリスクも高い。リスクに応じて、案件ごとにハードルレートが変わることもあるだろう。
    いずれにしても、しっかりと情報を集めて、比較し、決めていくことが重要だと思いました。

    2021-10-24
  • kei0415

    経営・経営企画

    DCFを知らないで投資の意思決定をしている経営層はめちゃくちゃ多いと思ってる。

    2021-08-23
  • ozanobu

    専門職

    何度も見てくれ復習します。

    2021-05-23
  • ksp0719

    人事・労務・法務

    割引率の算出方法によって、DCF法での資産評価に大きく影響されると思う

    2021-09-08
  • saito-yoshitaka

    メーカー技術・研究・開発

    DCF法とIRR法の使い分けが良く理解できませんでした。再度確認します。

    2022-05-15
  • ishii201

    営業

    IRR,NPVは参考指数。
    将来価値がそのようになるかどうかは、買った後の文化融合の変数を乗じる必要あり

    2019-02-23
  • gonta_800

    メーカー技術・研究・開発

    投資判断する上で、DCF法が有用であることはわかったが、適切な割引率を知らなければ判断できないので、それをどのように設定することができるのか、どこで知ることができるのかまで教えてもらえるとよかった。

    2021-09-20
  • mryu

    IT・WEB・エンジニア

    割引率の設定方法が難しい。何を根拠にするか?
    他の資産運用で出せる利回りが1つの参考になるかと思いました。

    2021-09-10
  • kurumi-chan

    IT・WEB・エンジニア

    割引率は動画では10%でしたが、普段の業務ではどう設定したら良いのか?
    ハードルレートはどう決めようか?疑問

    2021-11-20
  • wkiymbk

    IT・WEB・エンジニア

    資産が生み出す将来のキャッシュフローを割り引いて現在価値を求め、その合計値で資産価値を測定する方法であることを学びました。
    ここで得た学びは、会計・財務システムの保守業務、顧客担当者とのコミュニケーションに活用します。

    2020-10-21
  • as95

    人事・労務・法務

    老朽化している社有資産について、将来のリターン予測も踏まえた上で、DCF法を活用し、据置き、新規購入、リースのいずれかを選択したい。

    2022-06-10
  • yk0005

    金融・不動産 関連職

    これまでの復讐的なチャプター

    2024-02-05
  • katsumata-t

    経営・経営企画

    なぜ割引率を10%にするのか、根拠が知りたかった。

    2021-02-27
  • takinobu

    営業

    投資判断に役立つ基礎を学んだ。

    2022-04-10
  • s_a-

    メーカー技術・研究・開発

    次は適正な割引率について勉強したい

    2021-11-25
  • onozaki23

    メーカー技術・研究・開発

    概ね理解できた気がする。。。

    2022-08-13
  • kz104

    営業

    NPVが額でIRRが率と言った値を両方から比較することが重要だとわかりました。
    投資の判断は慎重に行わないと損してしまうことが理解できました。

    2022-05-20
  • koyano_m

    経営・経営企画

    実際にDCF法で計算してみることが必要

    2023-05-09
  • s-kataoka1970

    その他

    復習になりました。

    2021-08-30
  • kc5h_wat

    営業

    資産が生み出す将来のキャッシュフローを割引いて現在価値を求め、その合計値で資産価値を測定する。

    2023-01-21
  • 10000

    クリエイティブ

    新卒の頃に財務三表を読めるようになりたくで、簿記の資格を取得しましたが、グロービス学び放題で学んで、財務三表を作る人=簿記、使って経営判断をできる人=財務ということに気付きました。
    財務三表を作る人を目指しているわけでは無いので、財務を学んでいきたいと思います!

    2020-07-24
  • uenokazuma

    メディカル 関連職

    DCF法について理解できた。

    2021-11-18
  • tomo_nakano

    IT・WEB・エンジニア

    投資判断は、ビジネス上でもプライベートでも発生することから、活用して投資の判断に役立てたい。

    2023-08-14
  • tnamu

    営業

    考え方としては、理解できました

    2024-01-16
  • yoheiminamizawa

    経理・財務

    今回の例題では割引率がかなり高いと感じたので、
    適切な割引率の設定はやはり重要だと感じた。

    2022-06-24
  • te-mura

    販売・サービス・事務

    何事も、表面上の数値のみで判断しない様、多角的に分析する事が必要。財務分析等で適用できると思う。

    2022-07-27
  • kenji71134

    営業

    割引率を用いて算出した現在価値⇒合計が資産の価値であることが理解できた。

    2023-11-13
  • eiken-saito

    その他

    プロジェクト毎の資産価値の算定に活用したい。

    2022-11-25
  • nao-39

    経理・財務

    資産評価においてよく出てくるので、基本知識として理解できてよかった。

    2020-10-18
  • koesao

    IT・WEB・エンジニア

    IRRがExcel関数で算出できるのは知らなかった

    2024-01-19
  • ke_mori

    マーケティング

    リスクをどのように数値化していくのか、そのプロセスを学び、業務における判断で活用したいと思います。

    2022-08-27
  • yuzumyp

    IT・WEB・エンジニア

    本当にざっくりとした数字上での投資価値判断の根拠として用いることはできる。

    2023-12-26
  • k_takahasi

    営業

    とてもおもしろかったです。

    2023-02-24
  • haray

    人事・労務・法務

    内容は理解しやすいが、割引率設定のコツがいまいちまだ分からない。

    2023-11-12
  • oliverkondo

    メーカー技術・研究・開発

    投資判断をするのに使えそう

    2022-07-31
  • takeshi-n

    営業

    将来の収入をどう評価するかのDCF法は、設備投資時に有効だと思った。
    割引率をどう見るかで大きく結果が変わるので、リスクに見合った割引率を決定する事が最重要に思えた。

    2022-11-14
  • kenji0711

    人事・労務・法務

    IRR、NPVなどが理解できた

    2020-06-23
  • s_nagato

    マーケティング

    動画では10年、割引率10%、将来買取額300万円だったが20年後、買取150万円で同じ割引率ならどうなるのか?計算してみたい。

    2023-01-28
  • y-nishimura

    営業

    DCF方においても時間的価値の理解、考え方が重要である。

    2024-02-19
  • xsk00013

    販売・サービス・事務

    資産が生み出す将来のキャッシュフローを割り引いて現在価値を求め、その合計値で資産価値を測定する方法であり、株式投資、設備投資などの意思決定に役立つと思えた。

    2024-01-03
  • nana_tt

    メーカー技術・研究・開発

    毎年の収益が変わってしまう場合はややこしいが
    一定であれば簡単な数列の和の公式になるはず
    電卓でも簡単に算出できそうなので覚えておきたい

    2023-11-12
  • takag

    専門職

    割引率の算定方法が悩ましい。

    2023-08-11
  • nagayasu-shinya

    マーケティング

    投資判断において、NPVだけでなくIRRも意識して活用したい。

    2023-11-19
  • kamiki-kun

    経営・経営企画

    なかなかイメージがわきません

    2022-08-28
  • tetsu_80

    メーカー技術・研究・開発

    資産運用する場合には、現金(あるいは貯金)を持っていても将来の価値が増えるわけではないので、期待できる利率だけで考えればいいんじゃないかと思ったけど、元本割れするリスクも考えて、期待利率を考えなければいけないということなのかな。

    2022-01-05
  • dwpark

    営業

    マンション購入など個人の家計でも役立つ

    2023-01-02
  • takashi_68

    その他

    NPVとIRRの概念については理解したが、IRRの算出方法がExcelでIRRの関数を使用するとしか説明されていないので、この動画だけではIRRの算出方法がわからなかった。

    2023-10-30
  • manabu_seto

    経理・財務

    投資する際にDCF法は当然のように活用している

    2022-06-24
  • youshinkan

    コンサルタント

    投資を考える際の指標として活用したい。

    2023-12-14
  • h-sobashima

    営業

    NPVにおける割引率(リスク予測)とIRRにおける年度ごとに見込めるキャッシュフローの予測、どちらもその算定次第、という気がした。これをどれだけ納得感のある算出ができるかが気になる。

    2022-03-03
  • w200161

    営業

    事業性を判断するうえで有益と感じた。

    2023-12-28
  • yagi0914

    金融・不動産 関連職

    長期的な投資判断をする場合に活用したい。

    2021-11-14
  • take_qa

    メーカー技術・研究・開発

    NPV法の考えは分かったが、割引率をいくらにするかの考えについての解説も追加して頂きたい。動画では10%とし、不動産投資は儲からないと解説されていたが、この値の目安が無いと実際に活用する段階で悩みが生じる。

    2023-08-10
  • tatsushi_0104

    営業

    割引率の設定次第で、結果が異なる。決定の仕方、妥当値の求め方が疑問です。

    2021-08-16
  • kei_c

    営業

    機器が故障した際、顧客の得られる金銭価値はゼロになる事を説明し営業折衝に臨むことができると思った

    2022-06-04
  • hari_tako

    マーケティング

    参考にし活用します

    2022-06-24
  • hiro-sekizawa

    営業

    理解を深めることができたので、投資案件の際に活用したいと思います。

    2023-01-23
  • himo_sato

    経営・経営企画

    投資計画で投資計画でNPVを算出することで、投資判断の妥当性・納得性を高めることができそうだ。

    2021-10-21
  • tamu_tamu

    専門職

    複数年にわたって収益がある場合は、割引率を用いて考える必要があり、単純に収入予測の積み上げで判断してはいけないことが分かった。

    2022-03-27
  • koujin

    その他

    割引率の試算がカギになると思いました。

    2021-11-12
  • iwasa_nobuyuki

    その他

    重要な指標であるので、更なる学びを深めたいです

    2023-10-07
  • shukeat

    メーカー技術・研究・開発

    NPV,IRRによって投資の意思決定がなされていることがある。設備投資の可否に活用していきたい。

    2022-11-24
  • si-no

    建設・土木 関連職

    IRRの計算式について、エクセルで計算出来ますと割り切った説明をしてもらって良かった。難しい式がボンと出てきたら、ついていけなくなったような気分になったと思う。

    計算式より考え方が重要とのスタンスに共感した。

    2021-07-03
  • sakuramochi0327

    販売・サービス・事務

    DCF法を使いこなせるようになれば、今後の意思決定に説得力が増すものと思われる

    2023-11-21
  • onoza_6290

    IT・WEB・エンジニア

    非常に勉強になった。不動産投資など、応用範囲がとても広い。割引率はどうやって決定すべきかという疑問は残るが、考え方は身につけるべきだと感じた。

    2020-12-19
  • takateru-kyo

    営業

    単純な計算でなく投資を判断する際にDCF法を使いこなすことが必要である。

    2022-12-27
  • ueharak

    その他

    割引率の設定方法を知りたい。

    2024-01-30
  • bin1045

    販売・サービス・事務

    割引率とハードルレートをきめるのがポイントだがそれの考え方がわからないままだった。それがわかると活かされる場面を考えられると思う。

    2021-09-01
  • tks-fujiwara

    販売・サービス・事務

    投資の見極めが必要

    2022-07-10
  • ug-bkr

    経営・経営企画

    業務で使う機会があるのでしっかり理解します。

    2023-03-19
  • ura5678

    IT・WEB・エンジニア

    「金銭の時間的価値」からの応用、現実は厳しい、と思いました。

    2022-05-07
  • jinn_t

    メーカー技術・研究・開発

    投資を定量的に判断する際に有効に使えそうだと思いました。

    2022-08-28
  • hidetoshi_c

    メーカー技術・研究・開発

    得られるお金を現在価値に置き換えていくことは理解できたが、割引率の設定が難しいと感じた。

    2023-10-23
  • hoops_ym

    経理・財務

    実際の計算式の仕組みも理解できました。

    2022-05-28
  • ueno-toshi

    経営・経営企画

    投資判断基準をDCF法で判断する。DCF法にはNPVとIRRがある。

    2022-12-30
  • tomoya-

    マーケティング

    お金の価値は常に変わるもの。投資判断のためにNPV、IRRを使いこなせるようになる必要があるが、割引率の設定によっても変化するので複数のシナリオを考えておく必要がある。

    2020-07-11
  • ryou-kouzai

    その他

    割引率の設定が?
    何を基準にするのか、この設定のコツが知りたい。
    甘く考えるか、辛く考えるかで変わってくる。
    バランスが難しいです。

    2022-03-08
  • halkky7

    メーカー技術・研究・開発

    将来の価値を割引率から現在価値へ変換し、投資の判断材料等に使用する。割引率によっては現在価値も変わってくるので割引率の設定がポイントとなる。

    2019-12-01
  • ishida_m

    IT・WEB・エンジニア

    DCFそのものについては理解はできるが、割引率の設定方法やIRRの結果に対する評価の仕方についての説明がなかったのが残念です。

    2021-05-10
  • takamiyama

    経理・財務

    新事業への投資、M&Aするに当たり活用できる。

    2021-11-23
  • ishiduki

    営業

    DCF法が難しく実践で使ってみて理解を深めたい

    2023-11-15
  • taroumaru888

    営業

    エクセルを使えば簡単に算出出来る。

    2023-11-20
  • komokomo315

    経営・経営企画

    勉強になります
    投資を始める時に参考にしたい

    2024-02-04
  • bt198922

    その他

    投資判断の分かりやす1つの手法であることが理解出来ました。

    2023-12-15
  • masaaki_san

    専門職

    理解が不十分なので、これから勉強します。

    2021-10-05

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