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ファイナンス(前編:基本編)

  • 1h 2m (6sections)
  • 会計・財務
  • 中級

こんな人におすすめ

・事業投資の意思決定に最低限必要なスキル・視点・留意点について学びたい方
・ファイナンスの基本となる概念について知りたい方

このコースについて

ファイナンスとは、企業・事業価値を定量的に評価し、企業・事業の未来を適切に設計するための経営ツールです。先行きが見通せない複雑なビジネス環境下では、ファイナンスを重視した経営をすることが、生き残るための秘訣となります。
そのため、ビジネスパーソンが価値評価、つまりファイナンスの本質を理解する必要性が、ますます高まってきています。
本コースでは、ファインナンスの基礎知識から事業投資判断手法までを事例を交えながら段階的に習得します。

※「ファイナンス」は「前編:基本編」「後編:事業価値評価編」の2コースからなります。
「前編:基本編」を修了した方は、「後編:事業価値評価編」も視聴されることをお薦めします。
・ファイナンス(後編:事業価値評価編)
 https://unlimited.globis.co.jp/ja/courses/38848dba/learn/steps/35231

ファイナンス(前編:基本編)を初めて学ぶ方は、以下の関連コースを事前に視聴することをお薦めします。
※グロービス経営大学院およびグロービス・マネジメント・スクールにおける受講科目の教材として本動画を視聴される場合、関連動画はご視聴いただけない場合がございます。
・アカウンティング基礎「前編:財務三表編」「後編:財務分析編」
・金銭の時間的価値 ~ファイナンスの基礎となる概念~
・フリー・キャッシュフロー(FCF)~価値評価の基礎~
・DCF法 ~企業・資産の価値を計算する方法を知る~
・割引率 ~ファイナンスの基礎となる割引率の理解~

※2019年8月、一部内容をリニューアルいたしました。
旧版でコースを修了している場合、本コースは未視聴・未修了の状態となります。
旧版の修了証はマイページの「学習の履歴」より引き続き発行いただけます。

講師プロフィール

森 暁郎 グロービス経営大学院 教員
慶應義塾大学経済学部卒業
コロンビア大学経営大学院修士課程修了

三和銀行(現三菱東京UFJ銀行)入社。国内及びニューヨーク支店にて、シンジケートローン、買収ファイナンス等の営業及び審査業務に従事。MBA取得後は、General Electricに入社。営業・マーケティング分野のグローバルなリーダーシッププログラムに参画しながら、大型の買収案件等を担当。その後、事業会社のベネッセに転じ、新規事業開発室長として、教育・介護分野での買収や戦略出資を進めるとともに、全社横断の新規事業開発制度を構築、具体案件のインキュベーションを担当。現在はグロービスにて、英語のビジネススクール及び企業研修の事業開発・推進を担当。

コース内容

  • コース紹介
  • なぜファイナンスが必要なのか?
  • 金銭の時間的価値
  • 割引率
  • 事業投資判断①(NPV法)
  • 事業投資判断②(IRR法)

より理解を深め、他のユーザーとつながりましょう。

100+人の振り返り

  • kazu-saka

    メーカー技術・研究・開発

    とてもわかりやすいセッションでした。NPV法とIRR法の特徴や使い分けも理解できました。ただ割引率の実務上の設定をどうすべきなのか、ハードルレートを如何にセットすべきか、未だイメージが湧きません。これらの具体的な姿が見えると実務でも使える自信がつきます。社内のハードルレートについて調べてみることにします。

    2019-09-18
  • mapuns

    営業

    NPV、IRRのエクセルでの計算の仕方も紹介してくれて親切だと思いました。

    2019-09-11
  • hasegwa86

    メーカー技術・研究・開発

    わかりやすかった。
    割引率と投資リスクの関係をもうちょっと自分で整理したい。

    わかりやすかったが、理系として、教材のグラフの説明において以下の表現は正しくないことを指摘します。
    ・原点を通らない右上がりの直線を「比例」という
    ・右下がりの下に凸の曲線を「反比例」という

    2020-05-25
  • owurcbi3urhf

    その他

    難解だと勝手に思い描いていたファイナンスが、とてもわかりやすく身近なものだと感じた。

    2019-08-31
  • scc

    経理・財務

    例題では16年目以降のキャッシュフローが考慮されていないが、実際は急にゼロになることはなく、キャッシュイン・アウトがあるはず。長期で割り引けば少額になるとはいえ、どう考慮するのか知りたい。リスクプレミアムをどう評価するか知りたい。

    2020-02-06
  • tomio100456

    経営・経営企画

    今までファイナンスを勉強した中で一番理解しやすい内容でした。

    2019-09-16
  • mitsurumatsuda

    人事・労務・法務

    改めて、ファイナンスの基本を学ぶことができました。やはり旧版よりも新版の方が分かりやすいですね。

    2019-09-08
  • kado_nobu

    営業

    頭で理解できていない。復習と実践だな。本を読んで練習問題を多く体験しないと身にならない。

    2020-07-11
  • cust_rs

    その他

    内部収益率=投資対象のNPVがゼロとなるような割引率
    と定義するならば、講義中で述べられていた、
    「内部収益率は投資案件の利回り」
    といった旨の発言は間違いではないでしょうか。

    2021-04-30
  • hiro_yoshioka

    メーカー技術・研究・開発

    割引率やDCFは、投資案件でも普段あまり考えておらず、勉強になりました。
    特に長期で考える投資案件には必須の考え方ですね。

    NPV、IRRいずれも聞きいなれない言葉でした。
    これらは、エクセルの関数になっていることを覚えておけば、すぐ実戦活用できそう。ただ、中身の意味は理解しておく必要がある。

    2021-06-19
  • tadashi2178

    専門職

    使いこなせるまでに習熟する時間を設定してみます。

    2019-08-30
  • wkiymbk

    IT・WEB・エンジニア

    企業は資金提供者から調達したキャッシュを事業に投下してその事業から投資を上回るリターンを得ることを期待。
    ファイナンスはその事業経営を、具体的・定量的に、構想・評価・表現するためのツールであることを学びました。
    ここで得た学びは、会計・財務システムの保守業務、顧客担当者とのコミュニケーションに活用します。

    2020-10-28
  • yoktakh

    営業

    NPV法と、IRR法についてわかりやすく説明されているので、Excelを用いてNPV IRRを算出してみたいと思った。

    2019-09-14
  • yuki_0719

    マーケティング

    企業、事業買収または、新規設備投資や広告投資をする際の判断に活用することができる。

    2020-09-12
  • chagezo

    建設・土木 関連職

    これまでエクセルで機械的に計算していたNPVとIRRについてビジュアル的に解説してもらってイメージがわいた。その両者の特徴を理解した上で投資判断の根拠資料を作成できるようにしたい。

    2020-09-24
  • as95

    人事・労務・法務

    資金が限られる中においても、NPV、IRRを使い分けながら、複数案件に配分を変えて投資する術を身につけたい。

    2022-06-01
  • oriental-beach

    メーカー技術・研究・開発

    事業に投資するかどうかの判断にファイナンスの知識を適用することにより、数値的にその事業を判断することができる。漠然と考えていたリスクや投資期間といった要素を数値化して判断することができる。但し、割引率の決定や将来の利回りなど、数値を予測する場面があるため、予測自体を間違えた場合、判断を見誤ることに繋がると考える。より精度の高い予測をするには、データの精度、根拠をしっかりと高める必要がある。

    2023-05-07
  • saito-yoshitaka

    メーカー技術・研究・開発

    ファイナンスの概要を理解する事が出来ましたが、詳細の数値設定が常に把握できるのかが不明でした。

    2022-05-16
  • nshiraishi

    その他

    新規鉱山投資案件を評価するにあたって、NPV法、IRRを活用できる。

    2022-09-06
  • 715kabukabu

    営業

    ファイナンスの考え方を自分の営業に当てはめて投資判断をすることが重要だと感じました。
    特に営業施策により利益を生むことができるのか?を考えなくてはいけない。

    2023-04-19
  • manabu3

    人事・労務・法務

    IRRに対する理解が深まった。

    2019-08-31
  • maechan

    営業

    ファイナンスを分かりやすく学べるのは、とてもよい事だと思う。

    2019-09-02
  • tekuteku

    営業

    他社事例を参考に自分で試算してみる

    2019-09-03
  • ken_me

    メーカー技術・研究・開発

    馴染みのない内容で少し難しく感じたが、少しわかってきた感触がある。

    2019-09-15
  • yumemaborosi

    営業

    事業投資判断はにはNPV法とIRR法が用いられるが、それぞれの判断材料基準が異なる為、その状況に応じて適切に使用しなければならないことを学べた

    2019-11-03
  • kenko-1122

    経営・経営企画

    NPV法とIRR法は、ともに投資判断を行う上で極めて有用である。これまで投資判断においては必ずしもこの判断基準を活用出来ていなかったが、今後はこの指標を積極的に活用していきたい。

    2020-12-28
  • kzhr2358301

    金融・不動産 関連職

    NPV、IRRを使い分けてファイナンスしなければならないことを学びました。

    2021-02-28
  • ttkseno

    営業

    mpvとirrについて大変よくりかいできまいた

    2021-12-17
  • mabusu

    経営・経営企画

    NPVやIRRについては、事業投資を行う際に検討を行っていますが、エクセルのソフトに入力することで算出されてしまうため、簡便的に取り扱ってきました。
    今回の動画を学んだことで、各々のフレームが理解できたため、今後の投資計画からキャッシュフローや割引率を考慮しながら、投資判断に役立てていきたいと思います。

    2022-01-03
  • ryukkussakku

    その他

    講師の方の身振り手振りが大きくて、プレゼンテーションスキルが高いと思った

    2022-04-24
  • ishihio0622

    その他

    設備投資案件の実施評価において基本的な考え方として活用できる。

    2022-05-08
  • s_fukazawa

    営業

    事業計画において投資判断をするケースが多々あるが、その際にNPV法とIRR法を適材適所で活用して、投資判断を行う。それにより、根拠を持った説明ができるようになる。

    2024-08-16
  • surf_yuko

    メディカル 関連職

    規模が違くても、日常業務の中でものを買う判断基準の考え方が整理された。会議室10万円かけてもいいかの価値判断などでも基本考え方は一緒だろうと。より今までのお金の動きに興味をもてる

    2023-10-13
  • yusuke1223

    販売・サービス・事務

    難しい。いろいろな例題を解きながら、反復しなければならないと痛感しました。

    2024-11-11
  • j0126604

    メーカー技術・研究・開発

    実例を聞いているとわかりやすくてよかった
    エクセル関数に財務があることを初めて知った

    2024-10-02
  • eiji-aoyama

    営業

    難しい所があった、NPVとIRRについての使い分けがまだ理解が低かった

    2025-03-19
  • yosi-yuki

    営業

    投資計算に用いてみる。

    2024-11-21
  • kobahiro_1623

    販売・サービス・事務

    ファイナンスを少しですが理解することができた。日常業務で使用する機会は少ないですが、機会があればファイナンスの観点でも分析してみたいです。

    2024-11-24
  • terashima-y

    営業

    業務で来年度の新営案件を申請する際にNPV計算を用いるため、とても役にたった。

    2024-12-17
  • gh-t

    営業

    テキスト動画、今回の事例を元に繰り返しNPVや IRRを学ぶことにより、少しずつ理解が深まってきたと感じる。普段の投資機会にも少し意識して取り入れてみようと思う

    2025-01-29
  • naoyuki-ozawa

    メーカー技術・研究・開発

    当社では、設備投資などでNPV法やIRR法を使って投資の判断をしています。
    会社の決まったフォーマットを使って数字を埋め、正味現在価値、内部収益率の数字だけで判断していたので、理論を学べ理解が深まった。
    当社は労働集約型の企業スタイルで労働人口が減少している中、競争に生き残るためには清掃ロボット、警備ロボットなど人に置き換えられるもの、AIやDXによって効率化を図れるものを積極的に取り入れ投資をしていかなければなりません。
    投資判断する手法の1つとして有効だと思います。
    ただ、マクロ環境的な部分の考慮は難しいので、社会情勢によって正味現在価値、内部収益率を見直していきます。

    2024-12-12
  • noritanaka

    経営・経営企画

    プロジェクトの設備投資採算検証でNPV、IRRを使用する事が多いが、体系的且つ論理的に学習する機会が少なく感じていたため、非常に良い勉強になった。特に、NPV、IRRは他人に説明する事を難しく感じていたため、今回の内容を基に、他人に説明出来るようにしたい。

    2024-12-12
  • ujihara_hiroaki

    営業

    将来企業のM&Aを意思決定する立場になった際に、買収先企業の過去収益実績等データを集約し、M&Aが妥当か否か、また買収金額の上限を決めること等に活用できると考える。

    2024-12-12
  • miya-kiyo

    その他

    とても分かりやすく、勉強になった。割引率の設定法をもう少し知りたいし、社内のハードルレートも確認しておきたい。

    2024-12-12
  • fx33300

    資材・購買・物流

    ファイナンスの基礎知識が少し判りました。

    2024-12-12
  • kaz1984

    メーカー技術・研究・開発

    自社の決算において漠然と売上や営業利益を単年もしくは翌年くらいまで見ていますが、投資家目線となってNPVやIRRから自社が魅力的な会社であるかどうかも注意してみるように心がけます。働く意欲にもつながりそう

    2024-12-12
  • m_segawa

    メーカー技術・研究・開発

    プロジェクトの進める中で、想定外の課題により追加の投資が必要になったり開発期間が延長することがある。この時、NPV法を活用することでその課題の事業性へのリスクを評価することができ、課題解決方法の現実性やプロジェクト継続の可否を判断することができる。

    2024-12-12
  • miki4444

    その他

    設備等の投資案件の判断に役立つ。
    NPVとIRRという言葉や表記は目にしていたが数値から読み取ることができる内容は今まで理解できていなかったが
    今回の学びを終えて、数値の意味を理解できました。
    ExcelでのNPVとIRRの計算方法を実際にやってみたら簡単にできました。
    いろんなパターンで計算してみて数値がどのように変化するかいろいろ試すことができたので理解が深まりました。

    2024-12-12
  • koji-aoki1972

    営業

    頭で理解しても、実際に手を動かし計算しながら体得していかないと難しいと感じた。

    2024-12-12
  • ra-------2024

    その他

    中小企業の経営者とお話しする際に、経営をすこしイメージできる

    2024-12-13
  • zaku01

    経営・経営企画

    実際の計算についてエクセルの使用法も教えてくれて助かりました。

    2024-12-13
  • h-kinami

    営業

    投資を行う時、具体的な基準をもって判断したい

    2024-12-13
  • junchan_9

    その他

    意思決定をしていく事業に携わっているため,Excel関数を含め,NPV,IRRを指標にしながらジャッジしていくこととしたい。また,投資に迷ったときには,数字を見たいと思う。一方で,NPVにおいてはリスクをいかに評価し,割引率を割り出すか,IRRにおいては,ハードルレートをどのように設定していくかを,今後の課題としたい。

    2024-12-13
  • saitotomohiro

    営業

    今は使うシーンを業務では想像できないが、株式等にに使えそうである

    2024-12-13
  • ishikubo

    販売・サービス・事務

    DCF法、NPV法、IRR法について理解できた。エクセルで表を作成し、数字を入れて確認することで、さらに理解は深まった。業務・日常での使用は難しそうだが、後編でさらに学びを得たい

    2024-12-13
  • matsukem

    営業

    どちらも同じ計算に見えた

    2024-12-13
  • t_3

    IT・WEB・エンジニア

    NPV法とIRR法で計算できる値がそれぞれ異なり、かつ案件によってどちらを使うべきかが異なるため、どちらの計算方法や意味を正しく理解すべきである。

    2024-12-13
  • takayuki5557

    資材・購買・物流

    新製品開発の投資判断に役立つ

    2024-12-13
  • furuno-aki

    営業

    ファイナンスの基礎であるNPV法とIRR法を学びましたので、新規事業への投資判断として是非活用できるようにしていきたいと思います。

    2024-12-13
  • yutaka_hanazawa

    その他

    日々様々な案件が有る中で、限られた資源を投入する判断基準の考え方として、知っておかないといけないと思った

    2024-12-14
  • daisuke_someya

    営業

    現在の業務では関連する場面は想定できないが、意識はしていたいと思った。

    2024-12-14
  • hiroshi_tkmr

    営業

    投資判断の基準となる法則を学び、割引率の重要性を学んだ。

    2024-12-14
  • hatta_y

    営業

    JVや事業譲渡など、投資が発生する際に、必要な投資額の算定、ならびに投資可否判断を行う際に、NPV法、IRR法を活用することで、投資判断を行うことが出来る。割引率を設定するためのリスクプレミアム算定も重要であり、投資対象のリスクを網羅的に把握することが正確な計算に役立つ。

    2024-12-14
  • moritakeo

    営業

    割引率はふだん意識してこなかったので、良いちしきとなった。

    2024-12-14
  • kawakami_601

    メディカル 関連職

    irrとnpvをよく理解できた。

    2024-12-14
  • tanikawaakira

    営業

    WACC、FCF、WC、NPV、IRR改め復習が必要です。
    NPV、IRRなどエクセルで計算できる事がわかり大変良かった。

    2024-12-14
  • lululululululu

    営業

    実務で使うにはもう少し理解を深める必要があると感じた。

    2024-12-14
  • alex_pioneer

    営業

    新規事業・商品に対する投資の承認を得る際に活用できる。

    2024-12-14
  • shi_m1226

    建設・土木 関連職

    漠然としていた投資判断を見直してみたい

    2024-12-14
  • fujimoto-s

    資材・購買・物流

    ファイナンスの概要が分かった。

    2024-12-14
  • yukon3

    IT・WEB・エンジニア

    新規事業開拓の差異は、npv法を使って投資判断をしたい。

    2024-12-14
  • stuart-3

    営業

    市場動向調査における企業価値、事業価値判断や株式投資などに使える。

    2024-12-14
  • kei-kawakita

    営業

    ファイナンスについて身近なものであると説明していたが、いざ企業での利用となると難しく感じる。
    実際に投資をする際に何を目安にするのかという点ではNPVやIRRを利用するということを理解した。
    企業での損益表などでも付随して提示されているので勉強はしていきたい。

    2024-12-15
  • 950878

    営業

    NPV法とIRR法を正しく理解する

    2024-12-15
  • yukioni

    その他

    具体的な計算事例で算出してみないと理解が難しいと思った。

    2024-12-15
  • kazuhide_n

    その他

    NPV、IRRについて理解することができた。投資判断時に実際に活用していきたい。

    2024-12-15
  • tosho6053

    営業

    NPV法とIRR法は規模と率の違いであるとの説明は分かりやすいと思いました。まずはNPV法で自社に適した事業規模か判断して、その後ハードルレートを上回る投資なのかIRR法で判断するという順番になんるのではと感じました。

    2024-12-15
  • nokuchi

    営業

    NPV/IRR方のメリットを理解して投資判断を適切に行う

    2024-12-15
  • keitaro_hase

    経営・経営企画

    概念は理解できましたが、割引率の設定をどのように行うかがよくわかりません。

    2024-12-15
  • gomago202412

    金融・不動産 関連職

    エクセルの計算も画面で解説があり、わかりやすい。

    2024-12-15
  • ns_ttt

    営業

    概要は理解できましたが、実務で使う経験が必要そうですね。

    2024-12-15
  • yasu_kihara

    その他

    NPV法は設備投資の検討時に活用できると思います。初期投資額を設備の購入金額とし、毎年生み出すキャッシュを設備稼働による生産額とし、割引率を減価償却費から設定すれば、NPV>0ならば投資すべきという判断が下せます。

    2024-12-15
  • keita_hamada

    人事・労務・法務

    企業として割引率をどのように設定すればよいのか、という点は自社に持ち帰って改めて確認しなければならないと思いました。

    2024-12-15
  • shun-july

    営業

    金銭の現在価値、NPV法、IRR法という考え方により、業務において投資という目線で物事をみていきたいと考える。

    2024-12-15
  • tac_akiyama

    営業

    投資する機会があった場合に、実施する判断基準の指標として活用する

    2024-12-16
  • sakaguchi_0519

    販売・サービス・事務

    実際の投資にあたってはさまざまな要素を勘案し、判断せねばならないとは思うが、少なくとも用語(共通言語)と考え方の理解ができたことは、大きな前進であり、学ぶ楽しさを実感することができた。

    2024-12-16
  • westkatsu

    営業

    略語に慣れるところから始めて、投資について日常的に使うようにしたい

    2024-12-16
  • o-ki

    その他

    ファイナンスと危機と難しそうだが、講師の説明を聞いて、自分に腹落ちさせてビジネスでもプライベートでも使っていきたい思った。NPV法とIRR法はそれぞれでは何となく理解ができたが、実際にどう使うかはなかなか難しそうなので、引き続き学びたい。

    2024-12-16
  • tsunoyu

    経営・経営企画

    非常に分かりやすい説明でした。

    2024-12-16
  • yuutokanna

    経理・財務

    NPV IRRはよく理解できたが、そもそもその投資案件の情報の精度は非常に重要だなと感じてる。将来見込みキャッシュフローがいい加減なものであれば、そもそも成り立たない 数式であるため、事業計画などの精度をきちんと評価するのがものすごく大事だと思う

    2024-12-16
  • kimu1006

    経営・経営企画

    収益額を基礎として算出するため、投資に対してどれだけのリターンが望めるかを割り出すことが可能です。
    そのため、効率の良さではなく利益の大きい投資先を選定することに活用できます。
    投資した金額を回収する見積もりをするのではなく、投資すべきか否かを判断する指標となりますので、新規の投資先を開拓する際にはNPVに対する正しい理解が必要です。

    2024-12-16
  • yohe02

    経営・経営企画

    NPVとIRRの考え方、一般的な用途・将来キャッシュフローとの関連について基本的な知識を理解することができた。

    2024-12-16
  • toshi-goto

    営業

    わかりやすかった。
    聞いていると簡単そうだが、説明ができない。 割引率と投資リスクの関係を整理して身に付けたい

    2024-12-16
  • hiroyuki_hanada

    専門職

    公私にわたり、日々活用できる。こうした概念を持ち合わせた人生を歩みたい。

    2024-12-17
  • nishikata

    建設・土木 関連職

    細やかな説明にて分かりやすく理解することが出来ました。自身が検討する際にも、判断指標や基準として十分に理解し対応して参ろうと考えます。ありがとうございました。

    2024-12-17
  • masa8815

    営業

    難解だと勝手に思い描いていたファイナンスが、とてもわかりやすく身近なものだと感じた。

    2024-12-17
  • takeshita_ta

    営業

    ファイナンスを活用することで、コールセンターは投資判断の精度向上、運営効率化、業績管理の強化、リスク管理を実現し、全体的なパフォーマンスを向上させることが可能。

    2024-12-17
  • ta-ka-ya

    その他

    施設の新設検討、設備の導入時でのキャッシュフローをNPV法で検討してみる

    2024-12-17
  • 2259

    営業

    業務で活用するには日々意識しながら取り組むことです

    2024-12-17
  • hiroki_koba

    営業

    NPV法とIRR法の特性を理解することができた。割引率の設定をどうすべきか、比較対象とすべき当社のハードルレートは?
    新たな疑問が出てきたので、今後において勉強していきたい。

    2024-12-17

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