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起業家のためのベンチャー・キャピタル&ファイナンス②事業評価編

会員限定

1時間 4分

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動画説明

起業家が直面する「お金」のリアルに迫る、ベンチャー・キャピタル&ファイナンスの事業評価編。
資金調達を目指すために避けて通れないのが「デューデリジェンス(DD)」と「バリュエーション」です。このコースでは、ベンチャー・キャピタルが事業をどのように評価し、どんな基準で投資判断をしているのかを徹底解説します。
「市場」「プロダクト」「チーム」など企業を評価する観点に加え、収益性やイグジット戦略の見極め方、スタートアップの事業価値を測るVCメソッドの考え方まで網羅。成長を見据える起業家をはじめ、企業の投資部門に所属している方、実際にスタートアップで働いている方にもおすすめです。

▼VCメソッド 企業価値評価 プロンプト
https://hodai.globis.co.jp/learning_documents/90198c6c

▼起業家のためのベンチャー・キャピタル&ファイナンス①創業編
https://unlimited.globis.co.jp/ja/courses/f36bf6a2/learn/steps/59601

※本動画は、制作時点の情報に基づき作成したものです(2025年10月制作)

講師プロフィール

朱 子青 
グロービス 講師
東京工業大学機械科学学科卒業
グロービス経営大学院経営研究科経営専攻修了
学位:MBA
フューチャーアーキテクト株式会社、アビームM&Aコンサルティング株式会社、株式会社マーバルパートナーズを経てグロービスに参画。グロービスでは、グロービスデジタルプラットフォーム部門にて、グロービス学び放題中国語版である「顧彼思無限学」の事業責任者として中国オンライン事業の立ち上げをし、現在はグロービス学び放題のコンテンツ企画に従事。また、創造ファカルティグループに所属し、VCFの科目リーダとしてカリキュラム開発・講師などを務め、卒業生向けファンドのG-Growthの投資活動を担う。

山中 礼二  
KIBOW社会投資ファンド 代表パートナー
グロービス 講師
一橋大学経済学部卒業
ハーバード大学経営大学院修士課程修了
学位:MBA
キヤノン株式会社で新規事業の企画・戦略的提携に携わった後、2000年にグロービスに参加。
グロービス・キャピタル・パートナーズでサービス分野、メディア・コンテンツ分野、及びヘルスケア分野の投資を担当。
その後、医療ベンチャーのヘルス・ソリューション(専務取締役COO)、エス・エム・エス(事業開発)を経て、グロービス経営大学院の専任教員。
2015年、社会起業家向けのKIBOW社会投資ファンドを設立し、社会課題を解決に導くスタートアップ向けにインパクト投資を行っている。
非常勤で、認定NPO法人STORIA 理事。

より理解を深め、他のユーザーとつながりましょう。

コメント17件

  • takidk

    VC判断軸の「市場・プロダクト・組織」は事業開発のセルフレビューの指標として持っておくことが大切だと感じた。
    国内に限らず海外のスタートアップを見る際にも当てはまるのでメソッドだと感じた。

    2025-10-10
  • sasaneko

    VCは出会いのプロセスを大切にする、というところから盲点であり、参考になりました。
    市場・プロダクト・チーム、というシンプルかつ、具体的なチェックポイントを意識しながら、
    設計・取り組みをしていきたい。

    2025-10-15
  • sphsph

    出会いの大切さ!
    そんな気がしますが、実際に発掘することの難しさの裏返しと感じました。
    自然にそんな流れになればよいですが、コミュニケーションはそんなに簡単じゃないと感じています。
    情報を聞き取るだけでなく、自らのアピールも大切。双方向のコミュニケーション。

    2025-10-15
  • umejuen

    とっても参考になりました。ありがとうございます。

    2025-10-12
  • tsukamotoya

    業務に活かしていくよう努力していきます

    2025-10-13
  • kossu95

    これから起業を目指すものとして、VC視点でのDD評価軸や投資判断時に見るポイントなどは大変参考になった。

    2025-10-23
  • pelecis

    1. 出口(エグジット)が目的化している

    ベンチャーキャピタル(VC)は「ファンド」です。
    つまり、「預かった資金を数年以内に何倍にして返す」ことが目的。
    だから、最終的な**上場(IPO)やM&Aでの“売却益がゴールになりがち

    → VCにとっては、上場=資金回収イベント。
    → 上場後の企業価値維持は“自分の責任範囲外”。

    2. ロックアップ解除後の売り圧

    上場時、VCや創業者株の多くは「ロックアップ(売却制限)」が6か月など設定されます。
    しかし、解除後には大量の売り注文が出て株価が暴落するのが典型的。

    → VCは“利益確定”。
    → 一般投資家は“高値でババをつかまされる”。

    この構図、草コインの上場→売り抜けと構造的にはほぼ同じ

    3. 「上場ゴール」企業の量産

    本来、IPOは成長資金の調達手段ですが、
    現実には「創業者とVCの出口戦略」になっているケースが多い

    IR資料がキラキラしていても、中身(利益構造・キャッシュフロー)が伴っていない企業が上場することも珍しくないww

    キラキラ無責任錬金術

    2025-10-25
  • afj_nakahama

    VCがどのようなとこに着目して投資するのか、また起業家が株式発行による資金を得るためにどのような点を意識して立ち回るのかについて学びました。自分の仕事は農業界に特化した「ファイナンス」の企画を行っています。まだ株式発行による資金流入がない業界であるが、今後の業界の成長のためにはエクイティによる多額の資金やエクイティのつながりによる出資者からのノウハウの獲得が農業が抱える課題の解決や成長にはには重要だと感じます。そのうえで今回学んだ出資する方がDDでどのような観点に着目するのか、具体的には、市場、プロダクト、人に着目しておりそのような方を説得できるような要素を揃える重要性や、事業価値の算定方法やIPO(事例はないと思うが)前提での企業価値の算出方法など丁寧に受講者に伝える講座を企画していきたいと思いました。

    2026-01-15
  • everest

    事業価値を数字とストーリーでどう評価するかが整理され資金調達視点が深まった。

    2026-01-15
  • gohan081

    とてもよい学びとなりました。

    2026-01-08
  • h3110

    VCからの観点で新規事業をどう評価するかが理解できた。

    2025-12-31
  • yuki_san

    色々な用語を知るとともに、評価する側のポイントを学んだ。

    2025-12-26
  • tm16tm

    デューデリジェンスが投資判断に大事だと感じました。また、AIの活用で投資の各要素を多角的に評価できることが分かり、うまく活用出来ればと思います。

    2025-12-05
  • 370639

    大変実践的な内容で有益であった。

    2025-11-26
  • sou_ichi

    投資家、スタートアップについて深く知ることができた。

    2025-11-25
  • hironorih415

    企画において、市場規模とマーケットフィットとチームの観点が必要となる

    2025-11-16
  • yukkey2

    起業を目指すものとして,参考になる内容でした。

    2025-10-31

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