リアルオプション ~柔軟な経営の意思決定方法~

nico1234

販売・サービス・事務

発生確率の決定方法が知りたい

hiro_yoshioka

メーカー技術・研究・開発

リアルオプションと聞いて、ストックオプション的なものかと勘違いしてました＾＾；

リアル業務で、同じように数字に落とし込んで使えるかと言うと難しそうです。
選択肢や投資価値を見極める際にやるやらないを単純判断するのでなく、将来的なオプションも含めて選択肢に入れたいと思いました。その際、リアルオプション的な考え方を参考に、どういう基準で判断するかも見こんでおきたいと思いました。
そうしないと、やめる判断を単に先延ばしすることになりそうですので。。

mokumintosan

メーカー技術・研究・開発

実践するには、
成功確率の算出方法について、深掘りが必要。

yh1983

その他

リアルオプションの初歩的な理解では有用であった。ただ、今回は時間価値を考慮していなかったが、実際にオプションを検討する際には時間的価値を考慮しないと意味が無いと思う（それぐらい重要だと思う）。また、初期DDをすれば●●％の確率で性向が高まる、という●●％を正確に算出する事こそ非常に重要であるが、故に非常に困難だとも思う。

saito-yoshitaka

メーカー技術・研究・開発

仮説でオプションを示し最後は経営判断となるツールとなりえると理解できました。

yoshi929

その他

成功確率をどの様に設定するのかがキー。因みに最後の設問の考え方を聞きたい。

wkiymbk

IT・WEB・エンジニア

プロジェクトや投資する資産の価値を評価する際に、将来のある時点で段階的に場合分けして評価する考え方。また、その場合分けした選択肢であることを学びました。
ここで得た学びは、会計・財務システムの保守業務、顧客担当者とのコミュニケーションに活用します。

ryo_0520

経営・経営企画

リアルオプションにより、投資確率が高まるのはよいが、算出方法について納得できる説明ができないとそもそも採用辞退されないため、十分なデータによる裏付けが必要となり、提案までには相当の時間が掛かると予想される。

saito----

営業

リアルオプション
VUCA時代の柔軟な意思決定手法
初期投資を小さく始めてキャッシュフローが見込めたら追加投資する等、様々なシナリオ、発生確率を想定して投資判断を行う。

nagatas

経営・経営企画

VUCAの時代
発想、創造を計算で補足する、論拠を作り出すようなものに感じた

as95

人事・労務・法務

正直、今まで知らなかった手法で大変勉強になりました。

sk_20211018

専門職

ビジネスにおける期待値、成功確率がわかるものは限定的だと思っていて使用のイメージがわかない。今回のテーマこそ現実の会社で使っている実例があるとよと思うのだが、如何だろうか。

akira_abe

専門職

分かりやすい内容でした。

osamu_g

経営・経営企画

ビジネスの様々なシーンにおいて、一辺倒の考察ではなく、多面的な見方により別の可能性を探ったり、決定の成功確率を高めることに繋がる。

jhidehira

営業

投資判断が難しい場合にプロジェクトを実行し進捗を確認して追加投資または撤退を判断して機会損失と事業損失のリスクを低減する。

youshinkan

コンサルタント

日々のデリバリやマネジメントにおいても、スモールスタートの考え方と併せて、意識していきたい。

curren_2022

その他

現在はリアルオプションの考え方を用いた事例はないものの、今後の該当する案件もありうることから今回学んだ知識を覚えておき、次に活かしたい。

kakupu-ma

その他

リアルオプションの考え方はどうなんだろうか。当社ではあまり聞かない言葉です。リアルオプションで判断基準が変わってくるのか。

yuji_0803

資材・購買・物流

投資するときに感覚でなくあらゆるケースを想定し、その後の時間的な推移まで複数のパターンを考慮し、さらに投資を進めるか撤退するかの判断が重要となる。

emerald

資材・購買・物流

最後の問題、「1/4投資する」は事例中の「20億円の初期投資」と同じではないの？

tezuoon

IT・WEB・エンジニア

事業を小さく始めたり、フェーズを切って投資継続のチェックを行う、ということは、直観的にリスクを回避するために行っているように思うが、計算式として可視化できるこの考え方は非常によいと思いました

kfujimu_0630

マーケティング

リアルオプションの考え方は知らなかったので勉強になりました。現職の立場では自身で経営判断することはありませんが、経営に投資判断を問う立場として、リアルオプションの考え方も提示し、判断材料の一つとして見せていきたい。

ma2022

営業

戦略を実行して変革していく上で、VUCAの時代には不可欠な考え方。手あたり次第に手ごろな手段を選択することや、非合理的な意思決定に陥らないように実践したい。

taku_0318

コンサルタント

わかったようなわからないようななので、復習が必要。投資やプロジェクトのGo/Non Goの判断材料になるものであり、昨今のVUCA時代においては意思決定に有用であるとは理解したが、その際の計算時に用いる場合分けのパーセンテージをどう定義するのかがしっくりこなかった

katsu_c

メーカー技術・研究・開発

　リアルオプションを知りませんでしたが、なんとなく日頃から考えているようなことだと思います。
　ただ、人は何かを始めると止めることが難しくなるので、予め、進む/進まないを決めておく必要があると思います。
　但し、決めた内容も状況を見ながら変える必要があり、変更する際に冷静になれるかと言う問題もありますね。

mi-nagata

その他

リアルオプションを用いて、投資判断等の大きな判断に生かすとともに、その考え方を日々のビジネス上の判断に生かすことは非常に有効と考えます。

taka3_98

経理・財務

リアルオプションを活用するメリットが理解できたので、不確実な状況の新規事業やプロジェクトにおける投資判断に活用したい。

semi_user0310

メーカー技術・研究・開発

初めて聞く概念だったので、理解できていないところもある。引き続き勉強していきたい。

setou

人事・労務・法務

リアルオプションの考え方で、プロジェクトを進めるのか、中止するのか、縮小するのか見極めていきたい

naoto-shiigi

営業

新規顧客への営業戦略で新興業者の場合リスクを考えリアルオプションも考えるべき

m-sakata

営業

リアルオプション、将来的に評価を段階的に選択肢を用いて投資の有無等を決定するもの

a24fujii

経営・経営企画

新規事業を評価するための、一つの考え方として使用できると考えます。

th0588

その他

予算も有効性を配慮して考えるべきだと思いました。

nagasawa-hideka

IT・WEB・エンジニア

リアルオプションの考え方は、新たな事業への投資や参入等への判断材料として重要な考え方と思います。企業が成長戦略を持つためのリスクヘッジとしてこの考え方は重要なのでは無いでしょうか

matsudatt

メーカー技術・研究・開発

単純な見積もりでは手を出しにくい案件の検討に役立ちそうですが、留意点にあったように、枝分かれの見積もりが難しそうです。

yuuichi-y

その他

考え方は」分かりましたが、現実はもっと複雑で例のようにはいかないと思う。

ko_to_en

営業

リアルオプションの考え方を学んだ上で再度ファイナンスの復習を兼ねたい

waiwaiwai

資材・購買・物流

日常業務において、活用できる部分もあるかと思います。

hidama

営業

新規業務への投資時には使用できる考え方かもしれません。

shun_0124

販売・サービス・事務

新規プロジェクトを立案する際には、成功すればよいではなくて、リアルオプションの考え方を取り入れ、計画の初期段階にプロジェクトを見直し、やめる場合はやめるなどの柔軟な進め方を取り入れた方が良い。

asai0001

販売・サービス・事務

新たな考え方を再認識しました

mah-fjt

営業

理屈は分かったが、自社のどの場面にあてはめられるか思いつかない。

takashi-m

販売・サービス・事務

現在の仕事の変化の積み重ねも大切だと感じた。

otonopan

営業

リアルオプションは不確実な投資に対して行う事業評価方法である一方で、不確実な事業投資の成功確率を設定する作業がどのようなものなのかまだ分かっていないので気になる所だ。

seijiyama

営業

日常的にこうした判断業務は多いが、その判断基準となるキャッシュフローを算出できる考え方があることを知り、参考になった

mhtake

金融・不動産　関連職

新規プロジェクト検討の際に活用できると感じた。

koji_imaizumi

営業

担当範囲においてはなかなかそういった場面はないが、10/0ではなく、オプション（考え方）を設定して、柔軟に対応する考え方がある事を知りました。

kappa7951

その他

新たな考え方を取得しました

yama_r_s

メーカー技術・研究・開発

新製品開発や新分野への投資をするときに役立つと思います。

honey-bee

営業

新規事業を評価する時に利用できそう。

ultra_ahiru

その他

リアルオプションの存在を理由に投資判断が緩くならないよう、適切な手続きに則った意志決定の過程を内部統制の観点から正しい知識のもとで評価していきたい。

ida-ma

メーカー技術・研究・開発

よくわからなかった。

richie_miyazawa

営業

経験則から判断の難しい投資案件の検討をする際に活用してゆきたい。

ueda-kentaro

営業

投資判断を段階的に行える
将来性を段階的に判断

naito_masaya

経営・経営企画

新規事業発案の際に小規模な実験を行っていきたい

tom1327-k2

営業

DCFだと割引の関係でコンサバになってしまいがちだが、リアルオプションは状況見て、中止とかスモールスタートし途中で最終まで実行するかどうか柔軟性があるので、リスクも最小限にできる。

9633jin

営業

リアルオプションについての考え方を初めて知ったので、今後新たなプロジェクト等立ち上げる際に参考にしていきたい。

44bellett

資材・購買・物流

新規事業への挑戦への道筋が立てやすい考え方だと思いました。しかし、実際の場面でどこまで活用できるかは・・・。やはり経験がものを言うのような気がします。

ktr_e2

営業

リアルオプションの考え方は初見でした。
実際の経営判断に落とし込むには、成功見込みの確度設定が困難に感じた。
現実問題として、仮定に仮定を重ねるしか効果額の計算結果が導けない。
とはいえ、将来の柔軟性を考慮するうえでの参考資料にはなりそう。

poncho

経営・経営企画

こういった考え方があるのかと、初めて知った。自分の業務であればどんな場面で活用するのかなどはまだピンとこないが、新しい知識を得るという側面で学びがあった。

koyaokuda

営業

難しいものでした。

suguru-ichikawa

販売・サービス・事務

現在の職種においてはあまり活用の場がないですが、企画する立場に立った際にはこの考え方を役立てたいと思います。

yo-yamazaki

営業

分析ツールとして活用し、経営判断を行う材料とできることが理解できました

tamu-

営業

投資の判断基準として新規事業を行う企業分析をおこなう

ken-w

営業

将来のことになるので、なかなか判断に困るケースは多い。

takeshitamura

営業

経営戦略

ko--ji

営業

割引率の設定、オプション成功率の定義など、実際のビジネスでどう設定するかが難しい。

tomotaka_ishige

営業

VUCAの時代において将来の見通し難い、不確実性の高い新規事業をどう評価するのかが理論的に勉強することができた。

k_kiba

メーカー技術・研究・開発

新しい事業を゙始める時は、色々なケースを想定して徐々に投資を増やして行き、その都度継続するのか、判断して行くことが大切。

hane_139

経理・財務

機会投資に向けた柔軟な考え方としてリアルオプションを理解できた。今回例題にて計算が出てきたが、実際はあらゆる状況や背景を織り込まなくてはいけないため、かなり判断は難しいのではないかと感じた。しかし、事業への投資に向けた判断基準としては有効であり、基礎的な部分は抑えておきたい。

nakka

専門職

商品・技術開発の際に、成功・失敗することを考えたときに、リアルオプションを考慮しプレゼンなどの説得にも活用していきたい。

t57577

経営・経営企画

プロジェクト投資の分析評価について手法を学びました。数値化することで投資効果メリットデメリットに繋がる指標を引き続き取得したいと考えます

to-ok

経理・財務

新規のソフトなどの導入の場面

matsuoka_hiroki

営業

チャレンジは小さな一歩が重要なので、この方法は企業の拡大に重要だと思いました。

kashi0629yasu

営業

リアルオプションとは、プロジェクトや投資する資産の価値を評価する際に、将来のある時点で段階的に場合分けして評価する考え方であり、また、その場合分けした選択しのことである。
その運用に際しての留意点としては、
✓想定するオプションにより、本当に価値が生まれるのか？
✓オプションの価値を具体的に算定できるか？
ついては、留意点はあるものの、「投資判断において将来の柔軟性を考慮する」という考え方は極めて重要であることを理解しました。

hyde316k

クリエイティブ

考え方としては面白いし、意思決定の柔軟性に繋がる観点からも試してみる価値は高い。
一方、解説でも述べられていたように実務ベースにおいては分岐点における確率の考え方の根拠など悩ましい問題に直面すると思われる。

sei_26

専門職

転職活動における意思決定への活用。採用・不採用、それぞれの場合の方針の判断や、転職を失敗することのリスクも含めて合理的に考える。

satoru_kimura

IT・WEB・エンジニア

リアルオプションについて理解することができた

rs0725

メーカー技術・研究・開発

組織開発にも応用できる考えだと感じました。

yukio-tsuchiya

営業

リアルオプションはプロジェクトや投資する資産の価値を評価する際に将来のある時点で段階的に場合分けして評価する考え方。

yoshikazu-1103

営業

今の業務に直接結びつく内容ではないですが、考えたは理解できました。

zummy_0617

金融・不動産　関連職

どのようなタイミングで初期投資を行うのか、頭で考えさせられる気がします。ダメージでうまくいかなかったら責任が問われると感じます。

hikari1000

営業

不確実ななかでも判断するために指標が必要

shiver

メーカー技術・研究・開発

日々変化していく状況を的確に捉えるためにも、リアルオプションの考え方は重要だと感じた。

mtgood

販売・サービス・事務

計算方法が難しく、復習が必要。

oliverkondo

メーカー技術・研究・開発

新規事業価値の算出に使えるが、妥当性をしっかり見て判断しないと数字のマジックで適正な判断が出来なくなる可能性もある。使い方が大切。

user-48a80f2984

undefined

リアルオプションを使うことで、不確実性の高い事業への投資可能性などが高まる。ただ、悪用することも容易にできると考えられたため、慎重な検討が必要である。

yoshinori-m

営業

新規事業の立ち上げ時に活用する。

yuma_uru

経営・経営企画

業務であれば、複雑化、整理、実践の定量化、分析、判断をイテレートしていく際に各場合分けの細分化・定量化部分で非常に活用しやすいと感じた。

nebari

経営・経営企画

一度に多額の投資をすることはリスクも高いため、リスクをヘッジしつつも挑戦をすることが求められる。
リアルオプションはこの考えに基づく有効な手段と考える。